E-Book, Deutsch, 258 Seiten
Reihe: Vahlens Übungsbücher der Wirtschafts- und Sozialwissenschaften
E-Book, Deutsch, 258 Seiten
Reihe: Vahlens Übungsbücher der Wirtschafts- und Sozialwissenschaften
ISBN: 978-3-8006-5340-9
Verlag: Franz Vahlen
Format: PDF
Kopierschutz: Wasserzeichen (»Systemvoraussetzungen)
- Grundlagen der Finanzierungstheorie
- Außenfinanzierung von Unternehmen durch Eigenkapital
- Außenfinanzierung von Unternehmen durch Fremdkapital
- Außenfinanzierung von Unternehmen durch mezzanines Kapital
- Crowdfunding als Finanzierungsform von Unternehmen
- Leasing als Sonderform der Außenfinanzierung
- derivative Finanzinstrumente
- Innenfinanzierung von Unternehmen
„Finanzierung in Übungen“ hilft den Studierenden, Sach- und Methodenkompetenz zu erlangen und sich optimal auf Prüfungen vorzubereiten.
Autoren/Hrsg.
Weitere Infos & Material
1;Cover;1
2;Zum Inhalt / Zu den Autoren;2
3;Titel;3
4;Vorwort zur vierten Auflage;4
5;Inhaltsübersicht;6
6;Inhaltsverzeichnis;8
7;Verzeichnis der Abbildungen;15
8;Verzeichnis der Abkürzungen;17
9;1 Überblick über die Finanzierungstheorie;21
9.1;Aufgabe 1.1: Fragestellungen einzelner Ansätze der Finanzierungstheorie;21
9.2;Aufgabe 1.2: Untersuchungsgegenstand der verschiedenen Ansätze der Finanzierungstheorie;22
10;2 Finanzierungsarten – Systematisierungsansätze;23
10.1;Aufgabe 2.1: Systematisierung der Finanzierungsarten;23
10.2;Aufgabe 2.2: Systematisierung der Finanzierungsvorgänge nach der Rechtsstellung der Kapitalgeber sowie nach der Herkunft des Kapitals;23
11;3 Systematisierung der Konditionenvereinbarungen in der Außenfinanzierung;25
11.1;3.1 Kapitalgeber und Kapitalnehmer;25
11.1.1;Aufgabe 3.1: Zusammenspiel von Kapitalgebern und Kapitalnehmern;25
11.1.2;Aufgabe 3.2: Systematisierung der Kapitalgeber und Kapitalnehmer;25
11.2;3.2 Mögliche Bereiche von Konditionenvereinbarungen;26
11.2.1;Aufgabe 3.3: Systematisierung der Konditionenvereinbarungen;26
11.2.2;Aufgabe 3.4: Begriff „Finanzmarkt“;30
11.2.3;Aufgabe 3.5: Unterschied zwischen einem Primär- und einem Sekundärmarkt;30
11.2.4;Aufgabe 3.6: Begriff „Perpetuals“;30
12;4 Außenfinanzierung durch Eigenkapital (Einlagenfinanzierung);31
12.1;4.1 Funktionen des Eigenkapitals von Unternehmen;31
12.1.1;Aufgabe 4.1: Verlustausgleichs- sowie Haftungsfunktion des Eigenkapitals;31
12.2;4.2 Rechtsformimmanente Eigenkapitalbeschaffung nicht emissionsfähiger Unternehmen;32
12.2.1;Aufgabe 4.2: Begriff des nicht emissionsfähigen Unternehmens;32
12.2.2;Aufgabe 4.3: Gesetzliche Gewinnverteilung bei der OHG;32
12.2.3;Aufgabe 4.4: Venture Capital-Finanzierung;34
12.3;4.3 Rechtsformimmanente Eigenkapitalbeschaffung emissionsfähiger Unternehmen;34
12.3.1;Aufgabe 4.5: Begriff des emissionsfähigen Unternehmens;34
12.3.2;Aufgabe 4.6: Bedeutung der Rechtsform der Aktiengesellschaft für die Beschaffung von Eigenkapital;35
12.3.3;Aufgabe 4.7: Vergleichende Betrachtung der Beschaffung von Beteiligungskapital durch eine AG bzw. eine OHG;35
12.3.4;Aufgabe 4.8: Mitgliedschaftsrechte einer Stammaktie;36
12.3.5;Aufgabe 4.9: Gründe für die Ausgabe von Dividenden-Vorzugsaktien;37
12.3.6;Aufgabe 4.10: Aufgaben des Bezugsrechts;37
12.3.7;Aufgabe 4.11: Ordentliche Kapitalerhöhung;38
12.3.8;Aufgabe 4.12: Ordentliche Kapitalerhöhung;39
12.3.9;Aufgabe 4.13: Ordentliche Kapitalerhöhung;41
12.3.10;Aufgabe 4.14: Ordentliche Kapitalerhöhung;47
12.3.11;Aufgabe 4.15: Ordentliche Kapitalerhöhung;53
12.3.12;Aufgabe 4.16: Durchführung einer Opération blanche;58
12.3.13;Aufgabe 4.17: Nominelle Kapitalerhöhung;59
12.3.14;Aufgabe 4.18: Nominelle Kapitalerhöhung;61
12.3.15;Aufgabe 4.19: Vereinfachte Kapitalherabsetzung mit anschließender ordentlicher Kapitalerhöhung;62
12.3.16;Aufgabe 4.20: Vereinfachte Kapitalherabsetzung mit anschließender ordentlicher Kapitalerhöhung;65
12.3.17;Aufgabe 4.21: Kapitalherabsetzung durch Einziehung von Aktien;67
13;5 Außenfinanzierung durch Fremdkapital (Kreditfinanzierung);72
13.1;5.1 Charakteristika und Formen der Kreditfinanzierung;72
13.1.1;Aufgabe 5.1: Idealtypische Eigenschaften von Eigen- und Fremdkapital;72
13.2;5.2 Inhalte von Kreditvereinbarungen;73
13.2.1;Aufgabe 5.2: Kreditfinanzierung – Grundlagen;73
13.2.2;Aufgabe 5.3: Tilgungsformen von Darlehen;75
13.2.3;Aufgabe 5.4: Bewertung einer Unternehmensanleihe;78
13.2.4;Aufgabe 5.5: Formen der Kreditsicherheiten;79
13.2.5;Aufgabe 5.6: Charakterisierung des operativen Cashflows;79
13.2.6;Aufgabe 5.7: Aussagegehalt des operativen Cashflows;80
13.2.7;Aufgabe 5.8: Einsatzbereiche des operativen Cashflows;80
13.2.8;Aufgabe 5.9: Grundlagen der Berechnung des operativen Cashflows;81
13.3;5.3 Langfristige Kreditfinanzierung;83
13.3.1;Aufgabe 5.10: Begriff des Darlehens;83
13.3.2;Aufgabe 5.11: Schuldscheindarlehen;83
13.3.3;Aufgabe 5.12: Unternehmensfinanzierung durch die Ausgabe von Aktien bzw. Schuldverschreibungen;84
13.3.4;Aufgabe 5.13: Ermittlung der Effektivverzinsung einer Schuldverschreibung;85
13.3.5;Aufgabe 5.14: Ausgabekurs und effektive Finanzierungskosten einer Inhaberschuldverschreibung;86
13.3.6;Aufgabe 5.15: Effektivzinsberechnung einer Null-Kupon-Anleihe (Zero Bond);91
13.3.7;Aufgabe 5.16: Effektivzinsberechnung einer Null-Kupon-Anleihe (Zero Bond);92
13.3.8;Aufgabe 5.17: Effektivzinsberechnung eines Bankdarlehens;93
13.3.9;Aufgabe 5.18: Finanzierungshilfen;97
13.3.10;Aufgabe 5.19: Begriffe „Securitization“ und „Disintermediation“;98
13.4;5.4 Kurzfristige Kreditfinanzierung;98
13.4.1;Aufgabe 5.20: Lieferantenkredit;98
13.4.2;Aufgabe 5.21: Verwendungsmöglichkeiten eines Wechsels;99
13.4.3;Aufgabe 5.22: Lombardkredit;99
13.4.4;Aufgabe 5.23: Merkmale von echten und unechten Pensionsgeschäften;100
13.4.5;Aufgabe 5.24: Systematisierung „Geldkredit“ und „Kreditleihe“;101
13.4.6;Aufgabe 5.25: Wechseldiskontkredit;102
13.4.7;Aufgabe 5.26: Abwicklung einer Importzahlung mit Bankakzept;103
14;6 Außenfinanzierung durch mezzanines Kapital;105
14.1;Aufgabe 6.1: Mezzanines Kapital;105
14.2;Aufgabe 6.2: Stille Gesellschaft;106
14.3;Aufgabe 6.3: Wesensmerkmale von Genussrechten;108
14.4;Aufgabe 6.4: Ausstattungsmerkmale von Genussrechten;108
14.5;Aufgabe 6.5: Vorteile von Genussrechten aus Sicht des Emittenten;110
15;7 Crowdfunding als Finanzierungsform;111
15.1;Aufgabe 7.1: Begriff „Crowdfunding“;111
15.2;Aufgabe 7.2: Arten des Crowdfundings;111
15.3;Aufgabe 7.3: Ablauf einer Crowdfundingfinanzierung;112
15.4;Aufgabe 7.4: Vor- und Nachteile einer Crowdfundingfinanzierung;113
16;8 Leasing als Sonderform der Außenfinanzierung;115
16.1;Aufgabe 8.1: Systematisierungskriterien für Leasing-Verträge;115
16.2;Aufgabe 8.2: Unterschiede zwischen Operate-Leasing- und Finance- Leasing-Verträgen;115
16.3;Aufgabe 8.3: Risiken des Leasing-Nehmers beim Abschluss eines Operate-Leasing- bzw. Finance-Leasing-Vertrags;116
16.4;Aufgabe 8.4: Finanzierung über ein Bankdarlehen oder mittels Finance-Leasing;117
16.5;Aufgabe 8.5: Bilanzielle Abbildung eines Finance-Leasing-Vertrags;130
16.6;Aufgabe 8.6: Finanzierung über ein Bankdarlehen oder mittels Finance-Leasing;136
17;9 Derivative Finanzinstrumente;142
17.1;9.1 Systematisierung derivativer Finanzinstrumente;142
17.1.1;Aufgabe 9.1: Verpflichtungscharakter eines Termingeschäfts;142
17.2;9.2 Finanzmanagement mit Optionen;142
17.2.1;Aufgabe 9.2: Amerikanische versus europäische Optionen;142
17.2.2;Aufgabe 9.3: Innerer Wert einer Option;143
17.2.3;Aufgabe 9.4: Begriffsbestimmungen im Optionsgeschäft;143
17.2.4;Aufgabe 9.5: Charakterisierung von Optionsgeschäften;144
17.2.5;Aufgabe 9.6: Gewinn-/Verlustsituation für den Inhaber einer Kauf- bzw. Verkaufsoption;147
17.2.6;Aufgabe 9.7: Zinsoptionsscheine;152
17.2.7;Aufgabe 9.8: Gründe für den Abschluss eines Optionskontrakts;160
17.2.8;Aufgabe 9.9: Kurssicherung im Währungsbereich;161
17.3;9.3 Finanzmanagement mit Swaps;164
17.3.1;Aufgabe 9.10: Abschluss eines Zinsswap-Geschäfts;164
17.3.2;Aufgabe 9.11: Abschluss eines Zinsswap-Geschäfts;165
17.3.3;Aufgabe 9.12: Abschluss eines Währungsswap-Geschäfts;168
17.4;9.4 Finanzmanagement mit Futures;173
17.4.1;Aufgabe 9.13: Erwartungshaltungen beim Eingehen eines Future-Kontrakts;173
17.4.2;Aufgabe 9.14: Closing-transaction;173
17.4.3;Aufgabe 9.15: Cost of Carry;174
17.5;9.5 Finanzmanagement mit Forward Rate Agreements;175
17.5.1;Aufgabe 9.16: Grundstruktur eines Forward Rate Agreements;175
17.5.2;Aufgabe 9.17: Vorlaufzeit, Gesamtlaufzeit sowie Laufzeit eines Forward Rate Agreements;176
17.5.3;Aufgabe 9.18: Kauf eines Forward Rate Agreements;176
17.5.4;Aufgabe 9.19: Abschluss eines Forward Rate Agreements;179
17.6;9.6 Finanzmanagement mit Kreditderivaten;180
17.6.1;Aufgabe 9.20: Begriff der Kreditderivate;180
17.6.2;Aufgabe 9.21: Funktionsweise von Credit-Default-Swaps;180
18;10 Börsenwesen;182
18.1;10.1 Grundlagen;182
18.1.1;Aufgabe 10.1: Begriff „Börse“;182
18.1.2;Aufgabe 10.2: Börsenarten;182
18.1.3;Aufgabe 10.3: Unterschied zwischen einer Kassabörse und einer Terminbörse;183
18.1.4;Aufgabe 10.4: Volkswirtschaftliche Funktionen der Wertpapierbörsen;183
18.1.5;Aufgabe 10.5: Börsenstruktur in Deutschland;184
18.1.6;Aufgabe 10.6: Bedeutung der Börsenaufsicht;184
18.2;10.2 Organisation von Börsen;185
18.2.1;Aufgabe 10.7: Aufgaben eines Börsenträgers;185
18.3;10.3 Börsenhandel;185
18.3.1;Aufgabe 10.8: Zugänge zum Kapitalmarkt;185
18.3.2;Aufgabe 10.9: Voraussetzungen der Zulassung zum Börsenhandel im Regulierten Markt;188
18.3.3;Aufgabe 10.10: Abgrenzung der Marktsegmente an der Frankfurter Wertpapierbörse;189
18.3.4;Aufgabe 10.11: Voraussetzungen der Zulassung zum Börsenhandel im Entry Standard;189
18.3.5;Aufgabe 10.12: Börsensegmente für den Mittelstand;191
18.3.6;Aufgabe 10.13: Bedeutung der Clearingstelle im Terminhandel;192
18.3.7;Aufgabe 10.14: Aktienindizes;193
19;11 Innenfinanzierung;194
19.1;11.1 Überblick über die Innenfinanzierung;194
19.1.1;Aufgabe 11.1: Finanzierungswirkungen von Ein- und Auszahlungen;194
19.1.2;Aufgabe 11.2: Möglichkeiten der Finanzierung aus dem betrieblichen Umsatzprozess;198
19.2;11.2 Selbstfinanzierung;199
19.2.1;Aufgabe 11.3: Finanzierungswirkungen stiller Reserven;199
19.2.2;Aufgabe 11.4: Stille Selbstfinanzierung;199
19.2.3;Aufgabe 11.5: Vor- und Nachteile der Selbstfinanzierung;202
19.2.4;Aufgabe 11.6: Gewinnverteilung/Gewinnthesaurierung bei der OHG sowie der KG;203
19.2.5;Aufgabe 11.7: Gewinnverteilung/Gewinnthesaurierung bei der AG;207
19.3;11.3 Fremdfinanzierung aus Rückstellungen;208
19.3.1;Aufgabe 11.8: Finanzierungswirkung von Rückstellungen;208
19.3.2;Aufgabe 11.9: Finanzierung aus Pensionsrückstellungen;209
19.3.3;Aufgabe 11.10: Bildung und Verlauf einer Pensionsrückstellung;210
19.3.4;Aufgabe 11.11: Ermittlung von Pensionszahlungen;212
19.3.5;Aufgabe 11.12: Der Einfluss der Besteuerung auf die Innenfinanzierung am Beispiel von Pensionsrückstellungen;213
19.4;11.4 Finanzierung durch Vermögensumschichtung und Umfinanzierung;215
19.4.1;Aufgabe 11.13: Kapazitätserweiterungseffekt;215
19.4.2;Aufgabe 11.14: Finanzierung aus Abschreibungsgegenwerten;216
19.4.3;Aufgabe 11.15: Finanzierung aus Abschreibungsgegenwerten;219
19.4.4;Aufgabe 11.16: Praxisrelevanz des Kapazitätserweiterungseffekts;222
19.4.5;Aufgabe 11.17: Vor- und Nachteile des offenen echten Factorings;223
19.4.6;Aufgabe 11.18: Factoring-Geschäft;223
19.4.7;Aufgabe 11.19: Grundstruktur einer ABS-Transaktion;225
19.4.8;Aufgabe 11.20: Vor- und Nachteile einer ABS-Transaktion;227
19.4.9;Aufgabe 11.21: Kapitalfreisetzung durch den Verkauf nicht betriebsnotwendiger Vermögensgegenstände;227
19.4.10;Aufgabe 11.22: Kapitalfreisetzung durch den Verkauf (nicht) betriebsnotwendiger Vermögensgegenstände;228
19.4.11;Aufgabe 11.23: Kapitalfreisetzung durch Verkürzung der Kapitalbindungsdauer;230
19.4.12;Aufgabe 11.24: Maßnahmen der Umfinanzierung;231
20;12 Liquidität und Finanzplanung;232
20.1;Aufgabe 12.1: Unterschied zwischen einem Finanzplan und einem Finanzbudget;232
20.2;Aufgabe 12.2: Finanzbedarfsermittlung im System der betrieblichen Gesamtplanung;232
20.3;Aufgabe 12.3: Kurzfristiger Finanzplan;238
20.4;Aufgabe 12.4: Aufstellung eines Finanzplans;240
20.5;Aufgabe 12.5: Externe Bestimmungsfaktoren des Kapitalbedarfs;242
20.6;Aufgabe 12.6: Statische Ermittlung des Umlaufkapitalbedarfs;242
20.7;Aufgabe 12.7: Statische Ermittlung des Bruttokapitalbedarfs für das Anlage- und Umlaufvermögen;248
20.8;Aufgabe 12.8: Dynamische Ermittlung der Umsatzeinzahlungen;252
20.9;Aufgabe 12.9: Dynamische Ermittlung der Umsatzeinzahlungen;254
21;13 Theorien bezüglich der Gestaltung der Kapitalstruktur eines Unternehmens;256
21.1;13.1 Gestaltung der Kapitalstruktur nach den Finanzierungsregeln;256
21.1.1;Aufgabe 13.1: Finanzierungsregeln;256
21.1.2;Aufgabe 13.2: Liquiditätsgrade;257
21.2;13.2 Gestaltung der Kapitalstruktur nach dem Leverage-Effekt;259
21.2.1;Aufgabe 13.3: Leverage-Effekt;259
21.2.2;Aufgabe 13.4: Leverage-Effekt;264
21.2.3;Aufgabe 13.5: Optimaler Verschuldungsgrad nach dem traditionellen Modell;265
21.2.4;Aufgabe 13.6: Arbitrageprozess nach dem Modigliani/Miller-Theorem;267
22;Literaturverzeichnis;271
23;Stichwortverzeichnis;274
24;Impressum;278
