Indexeffekte am europäischen Kapitalmarkt

Eine Analyse aus der Perspektive börsennotierter Unternehmen
2005
ISBN: 978-3-8350-0037-7
Verlag: Deutscher Universitätsverlag

Buch, Deutsch, 293 Seiten, Paperback, Format (B × H): 148 mm x 210 mm, Gewicht: 416 g

Stephan Schmidt-Tank zeigt, dass sich die Mitgliedschaft in einem supranationalen Index langfristig nicht wertsteigernd auswirkt; er führt dies unter anderem auf die Transparenz Aufnahmeverfahrens für STOXX-Indizes zurück. Kulturelle Unterschiede hingegen sind offenbar auf europäischen Kapitalmärkten durchaus von Bedeutung, und es gibt keine Hinweise auf eine homogene, länderübergreifende Investorengruppe.

Zielgruppe

Research

Autoren/Hrsg.

Schmidt-Tank, Stephan

Weitere Mitwirkende

Pape, Prof. Dr. Ulrich

Fachgebiete

• Wirtschaftswissenschaften Volkswirtschaftslehre Volkswirtschaftslehre Allgemein Geldwirtschaft, Währungspolitik
• Wirtschaftswissenschaften Finanzsektor & Finanzdienstleistungen Bankwirtschaft

Inhaltsverzeichnis

1. Einführung.- 1.1 Problemstellung.- 1.2 Zielsetzung.- 1.3 Vorgehens weise.- 2. Finanzierungstheoretische Grundlagen.- 2.1 Kernaussagen der neoklassischen Finanzierungstheorie.- 2.2 Kernaussagen der neoinstitutionalistischen Finanzierungstheorie.- 2.3 Kernaussagen der Behavioral Finance.- 3. Eigenkapitalkostenbestimmung am Aktienmarkt.- 3.1 Eigenkapitalkosten auf vollkommenen Märkten.- 3.2 Eigenkapitalkosten auf unvollkommenen Märkten.- 4. Vorteile einer Indexmitgliedschaft.- 4.1 Überblick: Fundamentale und kapitalmarktbezogene Faktoren.- 4.2 Indexeffekte und ihre Wirkung auf die Eigenkapitalkosten.- 4.3 Erklärungshypothesen für einen Indexeffekt.- 4.4 Zusammenfassende Betrachtung.- 5. Aktive Erwirkung einer Indexmitgliedschaft.- 5.1 Aufnahmerichtlinien verschiedener Indizes.- 5.2 Eigenschaften der Dow Jones STOXX Indexfamilie.- 5.3 Handlungsalternativen für Unternehmen in Abhängigkeit der Aufnahmerichtlinien.- 6. Grundlagen der empirischen Untersuchung.- 6.1 Bisherige empirische Studien.- 6.2 Aufstellung der Hypothesen.- 7. Vorgehensweise.- 7.1 Aufbau der Untersuchung.- 7.2 Daten und Methodologie.- 8. Empirische Ergebnisse.- 8.1 Überrendite.- 8.2 Handelsvolumen.- 8.3 Volatilität.- 8.4 Liquidität.- 8.5 Länderspezifische Unterschiede.- 8.6 Zusammenfassung.- 9. Schlussfolgerungen aus den empirischen Ergebnissen.- 10. Schlussbetrachtung.

Über Autor(innen)

Dr. Stephan Schmidt-Tank promovierte bei Prof. Dr. Ulrich Pape am Lehrstuhl für Finanzierung und Investition der ESCP-EAP Europäischen Wirtschaftshochschule Berlin. Er ist Unternehmensberater bei einem großen Beratungsunternehmen.