Schwarzbach / Rudschuck / Schulenburg Die Folgen der Finanzkrise für Regulierung und Eigenkapital - Evolution oder Revolution in der Versicherungsbranche?

1. Auflage 2012
ISBN: 978-3-86298-174-8
Verlag: VVW GmbH
Format: PDF
Kopierschutz: Adobe DRM (»Systemvoraussetzungen)

E-Book, Deutsch, Band 12, 114 Seiten

Reihe: Kompetenzzentrum Versicherungswissenschaften

Im Gegensatz zum Bankensektor sind die direkten Folgen der Finanzkrise für die Versicherungswirtschaft relativ gering. Die indirekten Folgen der Wirtschaftskrise hingegen machen den Versicherern mehr zu schaffen. Eine anhaltende Niedrigzinsphase und die Probleme einzelner Staaten bereiten vor allem in der Lebens- und Rentenversicherung Probleme. Hinzu kommt die Umsetzung der europäischen Aufsichtsreform Solvency II ab 2013, die voraussichtlich auch für die Versicherer eine erhöhte Eigenkapitalunterlegung der eingegangenen Risiken fordern wird.

In vier Kapitel werden die Beiträge der gleichnamigen Tagung, die am 03. November 2010 in Hannover stattfand, dokumentiert:

1. Eigenkapitalanforderungen unter Solvency II: Auswirkungen auf Versicherungs-Altbestände und deren n Abwicklung
2. Black-Scholes, marktkonsistente Bewertung und Risikomaße
3. Die Griechenlandkrise – Credit Risk jetzt auch am europäischen Staatsanleihenmarkt?
4. Versicherungsaufsicht und Eigenkapital-Anforderungen – Was lernen wir für die nächste Krise?
Der Tagungsband ist von besonderem Interesse für Mitarbeiter in Unternehmen, die sich an verantwortlicher Stelle mit Fragen des Risikomanagements und der Kapitalanlagen beschäftigen.

Autoren/Hrsg.

Schwarzbach, Christoph

Rudschuck, Norman

Schulenburg, J.-Matthias von der

Körber, Torsten

Weber, Stefan

Inhaltsverzeichnis

1;Die Folgen der Finanzkrise für Regulierung und Eigenkapital – Evolution oder Revolution in der Versicherungsbranche?;1
2;Vorwort;6
3;Inhalt;10
4;1. Eigenkapitalanforderungen unter Solvency II: Auswirkungen auf Versicherungs-Altbestände und deren Abwicklung (Klaus Endres, Johannes von Mikulicz Radecki);12
4.1;1 Einführung in Altbestände / „Run off“;14
4.2;2 Abwicklungsstrategien und Solvency II;17
4.3;3 Run off am Beispiel der AXA Liabilities Managers (AXA LM);23
5;2. Black-Scholes, marktkonsistente Bewertung und Risikomaße;26
5.1;1 Hintergrund;28
5.2;2 Grundprinzipien des Financial Engineering;30
5.2.1;2.1 Klassische Versicherungsmathematik vs. Finanzmathematik;30
5.2.2;2.2 Ein einfaches Einperiodenmodell mit zwei Szenarien;33
5.2.3;2.3 Ein einfaches Einperiodenmodell mit drei Zuständen;40
5.2.4;2.4 Die risikoneutrale Bewertung im Überblick;45
5.3;3 Black-Scholes-Modell;48
5.4;4 Marktkonsistente Bewertung und MCEV;57
5.5;5 Risikomaße;61
5.6;Literatur;68
6;3 Die Griechenlandkrise: - Credit Risk jetzt auch am europäischen Staatsanleihenmarkt?;72
6.1;1 Einleitung;74
6.2;2 Der US-Immobilienmarkt – Auslöser der europäischen Verschuldungskrise?;75
6.3;3 Der „Fall Griechenland“;76
6.4;4 Von PIIGS-Staaten und anderen Verdächtigen;79
6.5;5 Neue Regeln für die Asset Allocation?;82
6.6;6 Fazit;87
6.7;Literatur;88
7;4 Versicherungsaufsicht und Eigenkapital-Anforderungen: - Was lernen wir für die nächste Krise?;90
7.1;1 Einleitung;92
7.2;2 Eine „kleine“ Geschichte der Finanzkrise;92
7.3;3 Versicherungsaufsicht und EK-Anforderungen heute;97
7.4;4 Versicherungsaufsicht und EK-Anforderungen morgen;99
7.5;5 Was lernen wir für die nächste Krise?;104
8;Autoren;106
8.1;Dr. Tobias Basse;106
8.2;Dr. Klaus Endres;106
8.3;Mario Gruppe;106
8.4;Dr. Thomas Knispel;107
8.5;Dr. Johannes von Mikulicz-Radecki;107
8.6;Dr. Torsten Oletzky;107
8.7;Prof. Dr. Gerhard Stahl;108
8.8;Prof. Dr. Stefan Weber;108
9;Das Kompetenzzentrum Versicherungswissenschaften;110
10;The Competence Center for Risk and Insurance;112
11;Schriftenreihe Kompetenzzentrum Versicherungswissenschaften;114

Über Autor(innen)

Schulenburg, J.-Matthias von der
Prof. Dr. J.-Matthias Graf von der Schulenburg ist Direktor des „Instituts für Versicherungsbetriebslehre“ der Leibniz Universität Hannover und Geschäftsführer des „Kompetenzzentrums Versicherungswissenschaften“.