Active Credit Portfolio Management

A Practical Guide to Credit Risk Management Strategies
1. Auflage 2005
ISBN: 978-3-527-50198-4
Verlag: WILEY-VCH

Buch, Englisch, 581 Seiten, Format (B × H): 155 mm x 235 mm, Gewicht: 1008 g

Im Zeichen der Globalisierung der Finanzmärkte kommt dem aktiven Handel von Kreditrisiken und Portfoliomanagement eine wachsende Bedeutung zu. Das vorliegende Buch zeigt, wie liquide Kreditportfolios - unter anderem mittels Kreditderivaten - optimiert, gemanagt und gehedgt werden können. Die Autoren stellen kreditrisikorelevante Parameter und adäquate Steuerungsansätze vor, die auch über das Feld der Markowitz-Optimierung und komplexer Firmenwertmodelle (Merton-Ansatz) hinausragen. Dies geschieht sowohl auf Basis des Einzelengagements, als auch auf Portfolioebene. Die dargestellten Strategien schließen die Methoden zur Auswertung der relevanten Nachrichten (Makro- und Mikrofundamentaldaten, Ratingänderungen) ein.
Dieses Buch ist eine Pflichtlektüre sowohl für Kreditportfoliomanager von Fondsgesellschaften und Versicherungsunternehmen, als auch für Bankbuchmanager, Credittrader in Investmentbanken, Cross Asset Investoren in Hedge Funds und schließlich für Risikocontroller.

Autoren/Hrsg.

Felsenheimer, Jochen

Gisdakis, Philip

Zaiser, Michael

Fachgebiete

• Wirtschaftswissenschaften Finanzsektor & Finanzdienstleistungen Unternehmensfinanzierung
• Wirtschaftswissenschaften Betriebswirtschaft Unternehmensfinanzen Finanzierung, Investition, Leasing
• Wirtschaftswissenschaften Finanzsektor & Finanzdienstleistungen Bankwirtschaft

Inhaltsverzeichnis

Foreword
Introduction and Acknowledgements

Part I Markets
1 Market Structure
2 Instruments
3 Company and Debt Instrument Analysis
4 The Economic of Creditt Spreads

Part II Models
5 Fixed Income Basics
6 Spread Measures
7 Basics of Credit Risk Models
8 Single-Name Models
9 Portfolio Models
10 Valuation of Credit Derivatives
11 Portfolio Risk Measurement

Part II Management
12 Principles of Credit Portfolio Management
13 Portfolio Allocation
14 Performance Measures
15 Performance Analysis
16 Hedging Credit Risk
17 Trading Strategies
18 Operational Issues: Accounting
19 Operational Issues: Basell II

Part IV Appendix

References

Index

Über Autor(innen)

Dr. Jochen Felsenheimer arbeitet bei HVB Corporates & Markets und leitet derzeit das Credit & Credit Derivatives Strategy Team, einem Fachbereich im HVB Global Markets Research. Er hat im Fach Volkswirtschaftslehre an der Ludwigs-Maximilians-Universität München promoviert.

Dr. Philip Gisdakis arbeitet als Quantitative Credit Strategist. Er studierte Finanzmathematik an der University of Oxford und hat im Fach Theoretische Chemie an der Technischen Universität München promoviert.

Michael Zaiser ist als Credit Strategist für HVB Corporates & Markets tätig. Er hat Betriebswirtschaftslehre und Mathematik an der Johann Wolfgang Goethe-Universität Frankfurt am Main studiert.

Dr. Jochen Felsenheimer works for HVB Corporates & Markets and is currently heading the Credit & Credit Derivatives Strategy team, a department of HVB Global Markets Research. He holds a PhD in Economics from Ludwigs-Maximilians-Universität München.

Dr. Philip Gisdakis is a Quantitative Credit Strategist. He studied Mathematical Finance at the University of Oxford and holds a PhD degree in Theoretical Chemistry from Technische Universität München.

Michael Zaiser is a Credit Strategist at HVB Corporates & Markets. He studied Business Administration and Mathematics at Johann Wolfgang Goethe-Universität Frankfurt am Main.