Crone / Werner Modernes Sanierungsmanagement

Sanierungskonzepte, Finanzinstrumente, Insolvenzverfahren, Haftungsrisiken, Arbeitsrecht und Verhandlungsführung
5. Auflage 2017
ISBN: 978-3-8006-5421-5
Verlag: Franz Vahlen
Format: PDF
Kopierschutz: 1 - PDF Watermark

E-Book, Deutsch, 639 Seiten

Reihe: MANCOM - Management Competence

Krisen vorbeugen, erkennen und bewältigen
Dieses Buch vermittelt Ihnen praxisorientiert das notwendige betriebswirtschaftliche und rechtliche Instrumentarium, um Krisen vorzubeugen, zu erkennen sowie Sanierungs- und Restrukturierungsprogramme professionell umzusetzen. Der aktuelle IDW-Standard zur Erstellung von Sanierungskonzepten (IDW S 6) sowie dessen Konkretisierung durch das Institut der Wirtschaftsprüfer sind ebenso berücksichtigt wie die Auswirkungen und Erfahrungen mit der ESUG-Insolvenzrechtsreform. Ergänzend beschäftigt sich dieses Handbuch auch mit der Sichtweise von Banken und Investoren auf Krisenunternehmen und beleuchtet deren Handlungsoptionen und -motive.

Aus dem Inhalt

• Krisenfrüherkennung und -ursachenanalyse
• Prüfung der Insolvenztatbestände
• Sanierungskonzepte nach IDW S 6
• Strategische Restrukturierung
• Leistungswirtschaftliche (operative) Sanierung
• Finanzwirtschaftliche Sanierung
• Integrierte Finanz- bzw. Sanierungsplanung
• Organisation der Sanierung
• Krisenmanagement aus Finanzierersicht
• Arbeitsrechtliche Sanierungsmaßnahmen
• Gesellschaftsrechtliche Aspekte in der Krise
• Steuerliche Aspekte in der Krise
• Insolvenz als Sanierungsinstrument
• Haftungs- und Strafbarkeitsrisiken in der Krise
• Öffentlich-rechtliche Aspekte in der Krise
• Mergers & Acquisitions in der Krise
• Verhandeln in Krisen- und Sanierungssituationen

Website zum Buch
Unter www.vahlen.de/17686489 finden Sie zahlreiche Arbeitshilfen für die tägliche Sanierungspraxis wie ein Mustersanierungskonzept, Musterverträge und -formulierungen sowie verschiedene Checklisten.

Über die Herausgeber
Prof. Dipl.-Kfm. WP/StB Andreas Crone unterstützt als Berater Unternehmen, Insolvenzverwalter, Banken und Investoren in Turnaround- und insolvenznahen Situationen. Prof. Dr. Henning Werner ist Dekan der Fakultät Wirtschaft der SRH Hochschule Heidelberg und Leiter des IfUS-Institus für Unternehmenssanierung. Das IfUS-Institut unterstützt die Sanierungsbranche mit Weiterbildungen, Fachinformationen und Veranstaltungen ( www.ifus-institut.de). '(...) Der hohe Praxisbezug macht dieses Buch zu einem wichtigen Nachschlagewerk, das an keinem Arbeitsplatz bei Sanierungsprofis fehlen darf. Insgesamt hilft das Buch, Sanierungen strukturiert zu begleiten und kriselnden Unternehmen zu einem Turnaround zu verhelfen.'
Prof. Dr. Wolfgang Portisch in der Zeitschrift ForderungsPraktiker zur Vorauflage

Autoren/Hrsg.

Crone, Andreas

Werner, Henning

Inhaltsverzeichnis

1;Cover;1
2;Zum Inhalt / Zu den Autoren;2
3;Titel;3
4;Vorwort zur 5. Auflage;4
5;Inhaltsübersicht;6
6;Inhaltsverzeichnis;8
7;Herausgeber;21
8;Autorenverzeichnis;23
9;Teil A – Grundlagen der Sanierung;29
9.1;1 Die Unternehmenskrise (Andreas Crone);30
9.1.1;1.1 Krisenstadien und Krisenverlauf;31
9.1.1.1;1.1.1 Definition Krise;31
9.1.1.2;1.1.2 Krisenstadien;32
9.1.1.3;1.1.3 Krisenverlauf;36
9.1.2;1.2 Krisenursachen und -symptome;38
9.1.2.1;1.2.1 Endogene Krisenursachen;38
9.1.2.2;1.2.2 Exogene Krisenursachen;38
9.1.2.3;1.2.3 Typische Krisensymptome;38
9.2;2 Krisenfrüherkennung und -ursachenanalyse (Andreas Crone);41
9.2.1;2.1 Krisenfrüherkennung aus Unternehmenssicht;41
9.2.2;2.2 Kennzahlen zur Krisendiagnose;44
9.2.2.1;2.2.1 Kennzahlen zur Rentabilitätsanalyse;44
9.2.2.2;2.2.2 Kennzahlen zur Net Working Capital-Analyse;46
9.2.2.3;2.2.3 Kennzahlen zur Liquiditätsanalyse;49
9.2.2.4;2.2.4 Kennzahlen zur Finanzanalyse/Bilanzanalyse;50
9.2.2.5;2.2.5 Relevante Kennzahlen für Kriseninvestoren;53
9.3;3 Prüfung der Insolvenztatbestände (Andreas Crone und Henning Werner);56
9.3.1;3.1 Rechtliche Rahmenbedingungen;56
9.3.1.1;3.1.1 Wirkungskreis;56
9.3.1.2;3.1.2 Insolvenzantragsfrist;57
9.3.2;3.2 Die Insolvenzgründe im Einzelnen;58
9.3.2.1;3.2.1 Zahlungsunfähigkeit gemäß § 17 InsO;58
9.3.2.2;3.2.2 Drohende Zahlungsunfähigkeit gemäß § 18 InsO;69
9.3.2.3;3.2.3 Überschuldung gemäß § 19 InsO;70
9.4;4 Erstellung von Sanierungskonzepten (Andreas Crone);89
9.4.1;4.1 Allgemeiner Inhalt und Erstellungsanlässe für Sanierungskonzepte;89
9.4.1.1;4.1.1 Allgemeiner Inhalt;89
9.4.1.2;4.1.2 Erstellungsanlässe für Sanierungskonzepte;90
9.4.2;4.2 Inhaltliche Anforderungen an Sanierungskonzepte;91
9.4.2.1;4.2.1 Rechtliche Anforderungen;91
9.4.2.2;4.2.2 Betriebswirtschaftliche Anforderungen;92
9.4.3;4.3 Mindestinhalte und Aufbau von Sanierungskonzepten nach IDW S 6;95
9.4.3.1;4.3.1 Kernanforderungen;95
9.4.3.2;4.3.2 Das Zwei-Stufenkonzept;96
9.4.3.3;4.3.3 Abhängigkeit des Sanierungskonzepts vom Krisenstadium;98
9.4.4;4.4 Konzeptersteller;99
9.4.5;4.5 Die Kernanforderungen an Sanierungskonzepte nach IDW S 6 im Detail;100
9.4.5.1;4.5.1 Die Beschreibung von Auftragsgegenstand und -umfang;100
9.4.5.2;4.5.2 Darstellung und Analyse des Unternehmens (Bestandsaufnahme);103
9.4.6;4.6 Ausrichtung am Leitbild des sanierten Unternehmens;111
9.4.7;4.7 Stadiengerechte Bewältigung der Unternehmenskrise;114
9.4.8;4.8 Integrierter Unternehmensplan;119
9.4.9;4.9 Zusammenfassende Einschätzung der Sanierungsfähigkeit;123
9.4.10;4.10 Berichterstattung;124
9.4.11;4.11 Umsetzung;126
9.4.12;4.12 Sonderaspekte bei Sanierungskonzepten;127
9.4.12.1;4.12.1 Sanierungskonzepte bei kleineren Unternehmen;127
9.4.12.2;4.12.2 Sanierungskonzepte für Konzerne und Unternehmensgruppen;128
9.4.12.3;4.12.3 Sanierungskonzepte bei Projektfinanzierungen und „Single-Asset-Strukturen“;129
9.5;5 Strategisches Restrukturierungskonzept (Dr. Ralf Moldenhauer);133
9.5.1;5.1 Krisenentstehung und Krisenarten;133
9.5.2;5.2 Restrukturierungsmaßnahmen in Abhängigkeit vom Krisenstadium;133
9.5.3;5.3 Bedeutung der strategischen Restrukturierungsinhalte;135
9.5.3.1;5.3.1 Phasen der Restrukturierung;135
9.5.3.2;5.3.2 Strategisch induzierte Bestimmung des Veränderungsbedarfs;137
9.5.3.3;5.3.3 Strategische Dimension struktureller und operativer Maßnahmen;138
9.5.3.4;5.3.4 Strategische Restrukturierungsinhalte;139
9.5.3.5;5.3.5 Mehrwert durch strategische Restrukturierung;148
9.5.4;5.4 Strategische Erfolgsfaktoren;150
9.6;6 Leistungswirtschaftliche (operative) Sanierung (Henning Werner und Harald Balzer);152
9.6.1;6.1 Forschung und Entwicklung (F&E);153
9.6.2;6.2 Einkauf und Beschaffung;155
9.6.3;6.3 Produktion und Logistik;157
9.6.4;6.4 Vertrieb und Marketing;171
9.6.5;6.5 Finanzen und Controlling;175
9.6.6;6.6 Personalwesen;176
9.6.7;6.7 IT;177
9.7;7 Finanzwirtschaftliche Sanierungsmaßnahmen (Andreas Crone und Raoul Kreide);179
9.7.1;7.1 Die Finanzierungsbedürfnisse in den Sanierungsphasen;179
9.7.2;7.2 Fälligkeitsorientierte Sanierungsmaßnahmen;181
9.7.2.1;7.2.1 Stundung;181
9.7.2.2;7.2.2 Stillhalten/Moratorium;182
9.7.2.3;7.2.3 Eliminierung von Kündigungsgründen in Kreditverträgen;183
9.7.2.4;7.2.4 Rangrücktritt;184
9.7.3;7.3 Liquiditätsorientierte Finanzierungsmaßnahmen;185
9.7.3.1;7.3.1 Freisetzung bestehender Liquiditätsreserven;185
9.7.3.2;7.3.2 Verkauf von nicht betriebsnotwendigem Vermögen;186
9.7.3.3;7.3.3 Working Capital Management;187
9.7.3.4;7.3.4 Cash Management (Cash-Pooling);194
9.7.3.5;7.3.5 Leasing und Mietkauf/Sale-and-lease-back;196
9.7.3.6;7.3.6 Factoring;197
9.7.3.7;7.3.7 Gesellschafterdarlehen/Intercompany loans;200
9.7.3.8;7.3.8 Gehaltsverzicht;201
9.7.3.9;7.3.9 Überstunden- und Arbeitszeitkonten;201
9.7.3.10;7.3.10 Kurzarbeit;202
9.7.3.11;7.3.11 Frühverrentung;202
9.7.3.12;7.3.12 Probezeitkündigung;203
9.7.3.13;7.3.13 Gehaltsumwandlung (insb. für das Top-Management);203
9.7.3.14;7.3.14 Mitarbeiterdarlehen;203
9.7.3.15;7.3.15 Erhöhung von Kreditlinien;204
9.7.3.16;7.3.16 Überbrückungskredit;204
9.7.3.17;7.3.17 Konsortialkredit;205
9.7.3.18;7.3.18 Lieferantendarlehen und verlorene Zuschüsse;206
9.7.3.19;7.3.19 Genussrechte;206
9.7.3.20;7.3.20 Anleihen;207
9.7.3.21;7.3.21 Eigenkapitalzuführung;208
9.7.3.22;7.3.22 Stille Gesellschaft;209
9.7.3.23;7.3.23 Öffentliche Förderinstrumente;210
9.7.4;7.4 Kapitalstrukturorientierte Finanzierungsmaßnahmen;211
9.7.4.1;7.4.1 Forderungsverzicht;211
9.7.4.2;7.4.2 Besserungsschein;212
9.7.4.3;7.4.3 Rückkauf von Forderungen;212
9.7.4.4;7.4.4 Debt Equity Swap;213
9.7.4.5;7.4.5 Debt Mezzanine Swap;214
9.7.4.6;7.4.6 Verzicht auf Pensionszusagen/betriebliche Altersvorsorge;215
9.7.4.7;7.4.7 Umstrukturierung im Konzern (Debt-push-down);216
9.7.5;7.5 Sicherungsorientierte Sanierungsmaßnahmen;217
9.7.5.1;7.5.1 Sicherungsübereignung;217
9.7.5.2;7.5.2 (Verlängerter) Eigentumsvorbehalt;218
9.7.5.3;7.5.3 Forderungsabtretung (Globalzession);218
9.7.5.4;7.5.4 Einräumung von Grundpfandrechten (Hypothek, Grundschuld);219
9.7.5.5;7.5.5 Verpfändung;219
9.7.5.6;7.5.6 Bürgschaft;220
9.7.5.7;7.5.7 Öffentliche Ausfallbürgschaften;220
9.7.5.8;7.5.8 Schuldbeitritt;221
9.7.5.9;7.5.9 Garantie;222
9.7.5.10;7.5.10 Avale;222
9.7.5.11;7.5.11 Patronatserklärung;223
9.7.5.12;7.5.12 Freigabe von Sicherheiten;223
9.7.6;7.6 Zusammenwirken der Finanzierungsmaßnahmen im zeitlichen Ablauf der Sanierung;224
9.7.7;7.7 Darstellung der Finanzierungsstruktur in Sanierungskonzepten;225
9.8;8 Integrierte Finanz- bzw. Sanierungsplanung (Henning Werner und Arnd Schreitmüller);231
9.8.1;8.1 Allgemeine Bedeutung einer integrierten Finanzplanung im Rahmen ordnungsgemäßer Unternehmensführung;231
9.8.2;8.2 Die integrierte Finanzplanung im Rahmen des Sanierungskonzepts;235
9.8.3;8.3 Bestandteile und Aufbau einer integrierten Finanzplanung;239
9.8.3.1;8.3.1 Erfolgsplan (GuV);240
9.8.3.2;8.3.2 Liquiditätsplan;244
9.8.3.3;8.3.3 Bilanzplan;247
9.8.4;8.4 Fallbeispiel zum Aufbau einer integrierten Finanzplanung;248
9.8.5;8.5 Plausibilisierung der Planungsrechnung;253
9.8.6;8.6 Rollierende Liquiditätsplanung für 13 Wochen;257
9.8.7;8.7 Einsatz von Standardsoftwarelösungen zur Erstellung der integrierten Finanzplanung;257
9.9;9 Organisation der Sanierung (Henning Werner, Stefan Weniger und Thomas Schulz);260
9.9.1;9.1 Projektmanagement in der Sanierung;260
9.9.1.1;9.1.1 Projektorganisation;260
9.9.1.2;9.1.2 Maßnahmenverifizierung, -konkretisierung und -umsetzung;265
9.9.1.3;9.1.3 Projektcontrolling;266
9.9.2;9.2 Der Sanierungsgeschäftsführer;267
9.9.2.1;9.2.1 Interne Träger der Sanierung;268
9.9.2.2;9.2.2 Externe Träger der Sanierung;268
9.9.2.3;9.2.3 Definition des Sanierungsgeschäftsführers und Abgrenzung zu weiteren Rollenmodellen;269
9.9.2.4;9.2.4 Aufgabenstellung des Sanierungsgeschäftsführers und seine Einbindung;271
9.9.2.5;9.2.5 Anforderungen an den Sanierungsgeschäftsführer;276
9.9.2.6;9.2.6 Idealtypischer Ablauf einer Tätigkeit als Sanierungsgeschäftsführer;278
9.9.2.7;9.2.7 Zusammenfassung;281
9.9.3;9.3 Kommunikation – Ursache und Lösung vieler Krisen;285
9.9.3.1;9.3.1 Führungskultur für guten Ruf, hohes Ansehen, berechenbare Firmenpolitik etablieren;285
9.9.3.2;9.3.2 Die Herausforderungen inhaltlich umfassend durchdringen;287
9.9.3.3;9.3.3 Kommunikation objektivieren und strukturieren, Lösungsansätze kanalisieren;290
9.9.3.4;9.3.4 Kommunikationskonzept entwickeln und plausibilisieren;292
9.9.3.5;9.3.5 Störmanöver, Flurfunk, Gerüchteküche ernst nehmen;295
9.9.3.6;9.3.6 Zitronenfalter falten Zitronen und Führungskräfte führen?!;296
9.9.3.7;9.3.7 Öffentlichkeitsarbeit zu Hause beginnen;297
9.9.3.8;9.3.8 Sich der vielfältigen digitalisierten Medienwelt stellen;299
9.9.3.9;9.3.9 „Das Lokale“ bleibt bedeutend;302
9.9.3.10;9.3.10 Moderne Fachmedien als branchenweite Meinungsführer;303
9.9.3.11;9.3.11 Massenmedien und Massen an Medien managen;304
9.9.3.12;9.3.12 Vorbereiten, erklären, nachmachen, üben und Projekte abschließen;305
10;Teil B – Spezialaspekte im Rahmen von Restrukturierungs- und Sanierungsprojekten;307
10.1;10 Krisenmanagement aus Bankensicht (Eva Ringelspacher);308
10.1.1;10.1 Restrukturierung/Sanierung;308
10.1.1.1;10.1.1 Spezialmanagement;310
10.1.1.2;10.1.2 Handlungsalternativen der Bank;311
10.1.1.3;10.1.3 „Stillhalten“;311
10.1.1.4;10.1.4 Begleitung der Sanierung;319
10.1.1.5;10.1.5 Handlungsalternativen für Lieferanten, Warenkreditversicherer, Factoring-Unternehmen und Leasinggeber;336
10.1.1.6;10.1.6 Alternative Finanzierungsinstrumente;340
10.1.1.7;10.1.7 Ziele der Bank in der Sanierungsbegleitung;344
10.1.1.8;10.1.8 Exitstrategien;345
10.1.2;10.2 Workout;346
10.1.2.1;10.2.1 Voraussetzungen;346
10.1.2.2;10.2.2 Insolvenz;350
10.1.2.3;10.2.3 Fortführung in der Insolvenz – Finanzierung;358
10.1.2.4;10.2.4 Fortführung in der Insolvenz – ESUG;362
10.1.3;10.3 Schutzschirmverfahren;363
10.1.3.1;10.3.1 Voraussetzungen;363
10.1.3.2;10.3.2 Finanzierung des Schutzschirmverfahrens;363
10.1.3.3;10.3.3 Finanzierung des Insolvenzplans;364
10.2;11 Arbeitsrechtliche Sanierungsmaßnahmen (Annette Sättele und Andreas Notz);366
10.2.1;11.1 Änderung materieller Arbeitsbedingungen;366
10.2.1.1;11.1.1 Änderungen im Verhältnis Arbeitgeber/Arbeitnehmer;366
10.2.1.2;11.1.2 Änderungen im Verhältnis Arbeitgeber/Betriebsrat;370
10.2.1.3;11.1.3 Änderungen im Verhältnis Arbeitgeber/Gewerkschaft;374
10.2.2;11.2 Personalabbau;375
10.2.2.1;11.2.1 Beendigung von Arbeitsverhältnissen;375
10.2.2.2;11.2.2 Betriebsänderung gemäß § 111 BetrVG;378
10.2.2.3;11.2.3 Massenentlassung;381
10.2.2.4;11.2.4 Vorruhestandsmodell;382
10.2.2.5;11.2.5 Involvierung der Bundesagentur für Arbeit (BfA);382
10.2.3;11.3 Umstrukturierungen;385
10.2.3.1;11.3.1 Betriebsteilstilllegung;385
10.2.3.2;11.3.2 Unternehmensverkauf (Share Deal);386
10.2.3.3;11.3.3 Verkauf eines Betriebs (Asset Deal), Betriebsübergang;387
10.2.3.4;11.3.4 Betriebsteilübergang vs. Funktionsnachfolge;388
10.2.3.5;11.3.5 Umwandlungen nach dem UmwG;390
10.2.4;11.4 Besonderheiten im Insolvenzverfahren;392
10.2.4.1;11.4.1 Kündigung von Arbeitsverhältnissen in der Insolvenz;392
10.2.4.2;11.4.2 Betriebsänderungen und Maßnahmen im Rahmen einer übertragenden Sanierung;392
10.2.4.3;11.4.3 Insolvenzausfallgeld;394
10.3;12 Gesellschaftsrechtliche Aspekte in der Krise (Claudia Pleßke und Martin Bürmann);398
10.3.1;12.1 Gesellschafterdarlehen in der Krise;398
10.3.1.1;12.1.1 Voraussetzungen des Rechts der Gesellschafterdarlehen;399
10.3.1.2;12.1.2 Persönlicher Anwendungsbereich;399
10.3.1.3;12.1.3 Gewährung eines Darlehens und gleichgestellte Leistungen;404
10.3.1.4;12.1.4 Privilegierte Leistungen;406
10.3.1.5;12.1.5 Rechtsfolgen;407
10.3.2;12.2 Fehler bei Gründung und Kapitalerhöhung – Relevanz in Krise und Sanierung;407
10.3.2.1;12.2.1 Vorbelastungshaftung/Unterbilanzhaftung bei der GmbH;408
10.3.2.2;12.2.2 Verlustdeckungshaftung in der GmbH bzw. der Vorgesellschaft;408
10.3.2.3;12.2.3 Fehler bei der Erbringung der Bareinlage;409
10.3.2.4;12.2.4 Hin- und Herzahlen – Cashpooling;409
10.3.2.5;12.2.5 Verdeckte Sacheinlage;410
10.3.3;12.3 Die Rechtsprechung zur Existenzvernichtungshaftung;411
10.3.4;12.4 Sanieren oder Ausscheiden nach der Rechtsprechung des BGH;413
10.3.4.1;12.4.1 Die Entscheidungen des BGH vom 19.10.2009, vom 25.01.2011 und vom 09.06.2015;413
10.3.4.2;12.4.2 Das Konzept des Sanierens oder Ausscheidens als Standard bei Personengesellschaften?;414
10.3.5;12.5 Gesellschaftsrechtliche Maßnahmen in der Krise;414
10.3.5.1;12.5.1 Kapitalerhöhung/Liquiditätsbeschaffung durch Eigenkapital;414
10.3.5.2;12.5.2 Kapitalherabsetzung;426
10.3.5.3;12.5.3 Debt Equity Swap;429
10.3.5.4;12.5.4 Mitarbeiterbeteiligung in der Krise;430
10.3.6;12.6 Umstrukturierung und Umwandlungen;432
10.3.6.1;12.6.1 Verschmelzung;432
10.3.6.2;12.6.2 Spaltung;435
10.3.6.3;12.6.3 Formwechsel;436
10.3.6.4;12.6.4 Einbringung;437
10.4;13 Steuerliche Aspekte im Rahmen der Sanierung (Andreas Crone und Raoul Kreide);439
10.4.1;13.1 Steuerliche Sondertatbestände;439
10.4.1.1;13.1.1 Besteuerung von Sanierungsgewinnen;440
10.4.1.2;13.1.2 Mindestbesteuerung gem. des § 10d EStG;445
10.4.1.3;13.1.3 Schädlicher Beteiligungserwerb und Sanierungsklausel;446
10.4.1.4;13.1.4 Umsatzsteuer in der Sanierung;449
10.4.1.5;13.1.5 Grunderwerbsteuer;450
10.4.1.6;13.1.6 Erbschaft- und Schenkungssteuer;451
10.4.2;13.2 Einzelne Sanierungsmaßnahmen und ihre steuerlichen Auswirkungen;453
10.4.2.1;13.2.1 Maßnahmen im Eigenkapitalbereich;453
10.4.2.2;13.2.2 Maßnahmen im Fremdkapitalbereich;454
10.4.2.3;13.2.3 Reduzierung bzw. Stundung von Verbindlichkeiten;457
10.4.2.4;13.2.4 Maßnahmen im Mezzanine-Kapitalbereich;463
10.4.2.5;13.2.5 Veräußerung des Betriebs/von Betriebsteilen an Dritte;465
10.4.2.6;13.2.6 Steuerfallen bei Umstrukturierungsmaßnahmen;467
10.5;14 Das Insolvenzverfahren (Paul Abel);473
10.5.1;14.1 Die Insolvenz als Sanierungsinstrument;473
10.5.1.1;14.1.1 Ziele und Sanierungselemente der Insolvenzordnung;473
10.5.1.2;14.1.2 Einflussnahmemöglichkeiten der Gläubiger auf den Sanierungsprozess;474
10.5.1.3;14.1.3 Gestaltungsspielraum des Schuldners;475
10.5.2;14.2 Das Regelinsolvenzverfahren;476
10.5.2.1;14.2.1 Überblick über den Ablauf;476
10.5.2.2;14.2.2 Das Insolvenzeröffnungsverfahren;480
10.5.2.3;14.2.3 Das eröffnete Insolvenzverfahren;483
10.5.3;14.3 Die Eigenverwaltung;504
10.5.3.1;14.3.1 Allgemeines;504
10.5.3.2;14.3.2 Die vorläufige Eigenverwaltung (§ 270a InsO);507
10.5.3.3;14.3.3 Das Schutzschirmverfahren (§ 270b InsO);514
10.5.3.4;14.3.4 Die Eigenverwaltung im eröffneten Insolvenzverfahren;520
10.5.4;14.4 Das Insolvenzplanverfahren;525
10.5.4.1;14.4.1 Grundlagen;525
10.5.4.2;14.4.2 Der Ablauf des Planverfahrens;525
10.5.4.3;14.4.3 Erfolgsaussichten des Insolvenzplans;526
10.5.4.4;14.4.4 Stärkung des Planverfahrens durch das ESUG;528
10.5.4.5;14.4.5 Gliederung des Insolvenzplans;529
10.5.4.6;14.4.6 Das Abstimmungsverfahren;532
10.5.4.7;14.4.7 Die Planbestätigung durch Beschluss des Insolvenzgerichts;535
10.5.4.8;14.4.8 Die Aufhebung des Insolvenzverfahrens;535
10.6;15 Strafbarkeit und zivilrechtliche Haftung in der Unternehmenskrise (Martin Lambrecht);541
10.6.1;15.1 Ausgangspunkt Krise;541
10.6.2;15.2 Strafbarkeit in der Unternehmenskrise;543
10.6.2.1;15.2.1 Insolvenzverschleppung (§ 15a InsO);543
10.6.2.2;15.2.2 Insolvenzstraftaten (§§ 283 ff. StGB);546
10.6.2.3;15.2.3 Betrug (§ 263 StGB);552
10.6.2.4;15.2.4 Kreditbetrug (§ 265b StGB);556
10.6.2.5;15.2.5 Untreue (§ 266 StGB);557
10.6.2.6;15.2.6 Vorenthalten und Veruntreuen von Arbeitsentgelt (§ 266a StGB);561
10.6.2.7;15.2.7 Steuerhinterziehung (§ 370 AO);563
10.6.2.8;15.2.8 Vorsatz und Fahrlässigkeit;564
10.6.2.9;15.2.9 Täterschaft und Teilnahme (Anstiftung und Beihilfe);565
10.6.2.10;15.2.10 Regionale Unterschiede in der Strafverfolgung;567
10.6.2.11;15.2.11 Konsequenzen einer strafrechtlichen Verurteilung für die Bestellung zum Geschäftsführer;568
10.6.3;15.3 Zivilrechtliche Haftung in der Unternehmenskrise;569
10.6.3.1;15.3.1 Haftung aus § 823 Absatz 2 BGB i. V. m. Schutzgesetz;569
10.6.3.2;15.3.2 Haftung aus § 64 GmbHG;570
10.6.3.3;15.3.3 Steuerliche Haftung nach § 34 AO;574
10.6.4;15.4 Faktische Geschäftsführung;575
10.6.5;15.5 Beendigung der Pflichtenstellung;576
10.6.6;15.6 Haftung des Beraters aus Vertrag;577
10.7;16 Öffentlich-rechtliche Aspekte in der Krise (Hartmut Fischer);580
10.7.1;16.1 Öffentlich-rechtliche Verpflichtungen;580
10.7.1.1;16.1.1 Anlagenbezogene Pflichten;580
10.7.1.2;16.1.2 Meldepflichten;581
10.7.2;16.2 Genehmigungsmanagement;582
10.7.2.1;16.2.1 Bestandschutz;582
10.7.2.2;16.2.2 Bestandsanalyse;583
10.7.2.3;16.2.3 Umschreibung und Neugründung in Folge Restrukturierung;583
10.7.2.4;16.2.4 Folgen fehlender Genehmigung;584
10.7.3;16.3 Die Last mit der Altlast;584
10.7.3.1;16.3.1 Die Verantwortlichen;584
10.7.3.2;16.3.2 Notwendige Maßnahmen;585
10.7.3.3;16.3.3 Die Sanierungsvereinbarung;586
10.7.3.4;16.3.4 Altlastenklausel und Freistellung in Beratung- und Restrukturierungsverträgen;586
10.7.4;16.4 Exportkontrollrecht;587
10.7.5;16.5 Haftung des Unternehmensberater;587
10.8;17 Mergers & Acquisitions in Krisen- und Insolvenzsituationen (Arnd Allert);588
10.8.1;17.1 Einleitung;588
10.8.1.1;17.1.1 Marktteilnehmer;588
10.8.1.2;17.1.2 Mergers and Acquisitions in Krisen- und Insolvenzsituationen;593
10.8.2;17.2 Besonderheiten des Verkaufs von Krisenunternehmen;594
10.8.2.1;17.2.1 Verkauf außerhalb eines gerichtlichen Rahmens;595
10.8.2.2;17.2.2 Gesellschafter als Verkäufer;595
10.8.2.3;17.2.3 Treuhänder als Verkäufer;596
10.8.2.4;17.2.4 Verkauf im Rahmen eines gerichtlichen Verfahrens;597
10.8.3;17.3 Der Prozessablauf beim Verkauf bzw. der Investorensuche;599
10.8.3.1;17.3.1 Informationsmemorandum;599
10.8.3.2;17.3.2 Longlist;600
10.8.3.3;17.3.3 Management Presentation;601
10.8.3.4;17.3.4 Due Diligence;602
10.8.3.5;17.3.5 Bewertung und Kaufpreisverhandlung;603
10.8.4;17.4 Anforderungen an einen Transaktionsberater;611
10.8.5;17.5 Ausblick;612
10.9;18 Verhandeln in Krisen- und Sanierungssituationen (Arnd Allert);614
10.9.1;18.1 Grundsätzliches zum Thema „Verhandlungen in Sanierungs- und Krisensituationen“;614
10.9.1.1;18.1.1 Definition des Begriffs Verhandlung;614
10.9.1.2;18.1.2 Physiologische und psychologische Aspekte;615
10.9.2;18.2 Art der Verhandlungen;621
10.9.2.1;18.2.1 Verhandlungen als „Kampf“;622
10.9.2.2;18.2.2 Kooperative Verhandlungen in Form des Harvard- Konzeptes;622
10.9.2.3;18.2.3 Mediation;629
10.9.3;18.3 Verlauf einer Verhandlung;630
10.9.3.1;18.3.1 Vorbereitung;630
10.9.3.2;18.3.2 Eröffnungs- und Rahmenphase;632
10.9.3.3;18.3.3 Informationsphase;632
10.9.3.4;18.3.4 Argumentations- und Entscheidungsphase;633
10.9.4;18.4 Sondersituationen in Verhandlungen;634
10.9.4.1;18.4.1 Emotionen in Verhandlungen;634
10.9.4.2;18.4.2 Unfaires Verhalten;635
10.9.5;18.5 Spezielle Verhandlungssituationen;635
10.9.5.1;18.5.1 Gläubigerverhandlungen und Bankgespräche;636
10.9.5.2;18.5.2 Insolvenzsituationen;636
10.9.5.3;18.5.3 Investorengespräche;637
10.9.5.4;18.5.4 Verhandlungskampagnen;638
10.9.6;18.6 Ausblick;639
11;Literaturverzeichnis;641
12;Stichwortverzeichnis;647
13;Impressum;656