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E-Book, Deutsch, 203 Seiten, eBook

Kremer Marktrisiken

Portfoliotheorie und Risikomaße
2. Auflage 2023
ISBN: 978-3-662-67146-7
Verlag: Springer
Format: PDF
 Kopierschutz: 1 - PDF Watermark

Portfoliotheorie und Risikomaße

E-Book, Deutsch, 203 Seiten, eBook

ISBN: 978-3-662-67146-7
Verlag: Springer
Format: PDF
 Kopierschutz: 1 - PDF Watermark

In diesem Buch werden Konzepte zur Quantifizierung von Marktrisiken dargestellt. Im Rahmen der im ersten Kapitel vorgestellten Portfoliotheorie werden Kapitalanlagen charakterisiert, die nach Vorgabe eines Risikos eine möglichst hohe erwartete Rendite versprechen.  Risiko  wird hier definiert als die Standardabweichung der Portfoliorendite. Für arbitragefreie Ein-Perioden-Modelle lassen sich optimale Kapitalanlagen alternativ auch mithilfe von Wahrscheinlichkeitsdichten formulieren, was im zweiten Kapitel ausgeführt wird. Im dritten Kapitel wird das Risikomaß  Value at Risk  vorgestellt, das denjenigen Verlust eines Portfolios quantifiziert, der mit einer vorgegebenen Wahrscheinlichkeit übertroffen wird. Der  Value at Risk  ist unempfindlich gegenüber der Verteilung der hohen Verluste und er ist nicht subadditiv. Die Formulierung von Eigenschaften, die ein gutes Risikomaß haben sollte, führt zum Konzept der  kohärenten Risikomaße , die im vierten Kapitel zusammen mit ihrem wichtigsten Vertreter, dem  Expected Shortfall , vorgestellt werden. Am Ende jedes Kapitels finden Sie – neben passenden Übungsaufgaben – einen Abschnitt  Das Wichtigste im Überblick , in dem die wesentlichen Begriffsbildungen, Konzepte und Resultate des jeweiligen Kapitels in knapper Form zusammengestellt wurden. Zu allen Übungsaufgaben werden vollständige Musterlösungen angeboten. Darüber hinaus steht Ihnen auf YouTube eine Playlist mit Lehrvideos zur Verfügung. Für die zweite Auflage wurde der Text an zahlreichen Stellen im Detail verbessert und es wurden neue Übungsaufgaben aufgenommen. Darüber hinaus wurde der Text um einen Abschnitt zu univariat und multivariat normalverteilten Zufallsvariablen ergänzt.
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Zielgruppe

Upper undergraduate

Autoren/Hrsg.

Kremer, Jürgen

Weitere Infos & Material

Portfoliotheorie.-Arbitragefreie Ein-Perioden-Modelle und das CAPM.-Value at Risk.-Kohärente Risikomaße.-Lösungen der Aufgaben.-Literaturverzeichnis.-Stichwortverzeichnis.

Prof. Dr. Jürgen Kremer, Hochschule Koblenz, RheinAhrCampus Remagen

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