Müller Private Equity in der Unternehmenskrise

2010
ISBN: 978-3-8349-6038-2
Verlag: Betriebswirtschaftlicher Verlag Gabler
Format: PDF
Kopierschutz: Wasserzeichen (»Systemvoraussetzungen)

E-Book, Deutsch, 249 Seiten, eBook

Frank Müller prüft die Einsatzmöglichkeiten und -potenziale von Private Equity im situativen Kontext der Unternehmenskrise und vergleicht diese mit entsprechenden Finanzierungsalternativen. Er analysiert die vermehrt auftretende Eigenkapitalfinanzierung als zusätzliche Klassifizierungskomponente von Private Equity und untersucht die damit einhergehende intensivere Form der Betreuung.

Dr. Frank Müller promovierte bei Prof. Dr. Thomas Armbrüster an der Universität Witten/Herdecke gGmbH und arbeitet derzeit im Bereich Mergers & Acquisitions bei einer Private-Equity-Gesellschaft.

Zielgruppe

Research

Autoren/Hrsg.

Müller, Frank

Inhaltsverzeichnis

1;Geleitwort;7
2;Vorwort;8
3;I. Inhaltsübersicht;9
4;II. Inhaltsverzeichnis;10
5;III. Abbildungsverzeichnis;15
6;IV. Tabellenverzeichnis;18
7;V. Abkürzungsverzeichnis;20
8;1. Einleitung;21
8.1;1.1 Hintergrund;21
8.2;1.2 Zielsetzung und Forschungsmethodik der Arbeit;23
8.3;1.3 Aufbau der Arbeit;25
9;2. Unternehmenskrise, Früherkennung und Sanierung;27
9.1;2.1 Unternehmenskrise – Charakterisierung und Einteilung;28
9.2;2.2 Krisenvermeidung durch Früherkennungssysteme;39
9.3;2.3 Sanierung und Restrukturierung;46
10;3. Finanzierungstheorie: Optimale Kapitalstruktur und Finanzierungsinstrumente;58
10.1;3.1 Einordnung der Finanzierungstheorie in das Zielsystem des Investitionsund Finanzierungsbereiches;59
10.2;3.2 Finanzierungstheorie;61
10.3;3.3 Möglichkeiten der Finanzierung;74
11;4. Private Equity;80
11.1;4.1 Grundlagen;80
11.2;4.2 Parteien der Private-Equity-Transaktionen;90
11.3;4.3 Verlauf einer Private-Equity-Transaktion;94
11.4;4.4 Finanzierung von Private-Equity-Transaktionen;102
11.5;4.5 Wertsteigerungspotenziale durch Private Equity;105
11.6;4.6 Der Private-Equity-Markt;112
12;5. Analytische Betrachtung von Private Equity und Implikationen für Private-Equity-Gesellschaften;119
12.1;5.1 Finanzierungstheoretische Analyse von Private Equity;120
12.2;5.2 Das Phänomen des Overhang-of-Funds;128
12.3;5.3 Implikationen für Private Equity;136
12.4;5.4 Differenzierung und Ausgestaltung von Private-Equity-Gesellschaften;140
13;6. Entwicklung eines Analyserasters zur Beurteilung der Finanzierungs-formen vor dem situativen Kontext der Unternehmenskrise;177
13.1;6.1 Finanzierungstheoretische Erwartungen an die Analyse der Finanzierungsformen;178
13.2;6.2 Erarbeitung der Beurteilungskriterien und des Bewertungsschemas;181
14;7. Bewertung der Finanzierungsformen mithilfe des Analyserasters;194
14.1;7.1 Handelskredite;195
14.2;7.2 Bankkredite;198
14.3;7.3 Darlehen;202
14.4;7.4 Anleihen;206
14.5;7.5 Factoring, Forfaitierung, Asset-backed-Securities, Leasing, Sale-and-lease-back;210
14.6;7.6 Kapitalerhöhung durch bestehende Gesellschafter;213
14.7;7.7 Kapitalerhöhung durch neue Gesellschafter;216
14.8;7.8 Fondsfinanzierte Private-Equity-Gesellschaften;218
14.9;7.9 Eigenkapitalfinanzierte Private-Equity-Gesellschaften;222
15;8. Abschließende Beurteilung und finanzierungstheoretische Würdigung der Untersuchungsergebnisse;225
16;9. Zusammenfassung und Ausblick;236
17;VI. Literaturverzeichnis;243

Unternehmenskrise, Früherkennung und Sanierung.- Finanzierungstheorie: Optimale Kapitalstruktur und Finanzierungsinstrumente.- Private Equity.- Analytische Betrachtung von Private Equity und Implikationen für Private-Equity-Gesellschaften.- Entwicklung eines Analyserasters zur Beurteilung der Finanzierungsformen vor dem situativen Kontext der Unternehmenskrise.- Bewertung der Finanzierungsformen mithilfe des Analyserasters.- Abschließende Beurteilung und finanzierungstheoretische Würdigung der Untersuchungsergebnisse.- Zusammenfassung und Ausblick.

Über Autor(innen)

Dr. Frank Müller promovierte bei Prof. Dr. Thomas Armbrüster an der Universität Witten/Herdecke gGmbH und arbeitet derzeit im Bereich Mergers & Acquisitions bei einer Private-Equity-Gesellschaft.