Preis Ökonophysik

Die Physik des Finanzmarktes
1. Auflage 2010
ISBN: 978-3-8349-6395-6
Verlag: Gabler Verlag
Format: PDF
Kopierschutz: 1 - PDF Watermark

E-Book, Deutsch, 212 Seiten

Reihe: Business and Economics (German Language)

Mit der Finanzkrise ist auch die klassische ökonomische Theoriebildung in eine Krise geraten: In effizienten Märkten sollte es eigentlich keine Asset-Blasen und Börsencrashs geben. Als interdisziplinärer Ansatz der Wirtschaftswissenschaften und der Physik besteht der Anspruch der Ökonophysik darin, Methoden aus der statistischen Physik auf das komplexe System des Finanzmarktes anzuwenden und damit ökonomische Phänomene qualitativ und quantitativ zu modellieren. Tobias Preis gibt einen fundierten Einblick in das noch junge interdisziplinäre Forschungsgebiet und entwickelt ein Orderbuchmodell zur Finanzmarktsimulation auf der Grundlage von Multiagentensystemen. Mit diesem mikroskopischen Modell lassen sich viele empirische Eigenschaften von realen Börsendaten reproduzieren.

Autoren/Hrsg.

Preis, Tobias

Inhaltsverzeichnis

1;Geleitwort;7
2;Vorwort;10
3;Inhaltsverzeichnis;14
4;Abbildungsverzeichnis;17
5;Tabellenverzeichnis;20
6;Kapitel 1Einleitung;21
6.1;1.1Econophysics – Ökonomie und Physik;22
6.2;1.2 Entwicklung von Finanzmarktmodellen;30
6.3;1.3 Ausgewählte Modelle der Ökonophysik;35
6.4;1.4 Aufbau dieses Buches;36
7;Kapitel 2Finanzmärkte;37
7.1;2.1 Entwicklung der Finanzmärkte;37
7.2;2.2 Kontinuierliche Doppel-Auktion;41
7.3;2.3 Orderarten;44
7.3.1;2.3.1 Limitorders;44
7.3.2;2.3.2 Marktorders;46
7.3.3;2.3.3 Weitere Orderarten;47
7.4;2.4 Zuteilungsalgorithmen;49
7.4.1;2.4.1 Preis-Zeit-Priorität;50
7.4.2;2.4.2 Pro-Rata;53
7.5;2.5 Orderbuchtiefe;58
7.6;2.6 Finanzmarktteilnehmer;59
7.6.1;2.6.1 Market Makers;60
7.6.2;2.6.2 “The trend is your friend”;62
8;Kapitel 3Theorie und empirische Analyse;63
8.1;3.1 Brownsche Bewegung und;64
8.2;3.2 RandomWalk und Finanzmarktzeitreihen ;67
8.2.1;3.2.1 Random Walk;69
8.2.2;3.2.2 Finanzmarktzeitreihen:;70
8.3;3.3 Empirical Stylized Facts;72
8.3.1;3.3.1 Mittlere Verschiebungsquadrate;73
8.3.2;3.3.2 Hurst-Exponent;75
8.3.3;3.3.3 Preisinkrementverteilungen;77
8.3.4;3.3.4 Lineare Autokorrelation;82
8.3.5;3.3.5 Nichtlineare Autokorrelation;82
9;Kapitel 4Orderbuchmodell;95
9.1;4.1 Umsetzung der Orderbuchstruktur;95
9.2;4.2 Test des Orderbuchs mit dem Bak-Modell;98
9.3;4.3 Definition des Orderbuchmodells;104
9.4;4.4 Reproduktion der Resultate von Farmer et al.;107
9.5;4.5 Liquidity Providers vs. Liquidity Takers;114
9.6;4.6 Exponentialverteilte Ordereinstelltiefe;119
9.7;4.7 Parameterraum;125
9.8;4.8 Deterministische Symmetriestörung;136
9.8.1;4.8.1 Sägezahn-Modulation;136
9.9;4.9 Stochastische Symmetriestörung;142
9.9.1;4.9.1 Beschränkter;142
9.9.2;4.9.2 Feedback Random Walk;144
9.10;4.10 Hurst-Exponent und Autokorrelation;153
9.11;4.11 Aktualisierungsintervall;156
9.12;4.12 Untersuchung der Abhängigkeit von;158
9.13;4.13 Dynamische Ordereinstelltiefe;163
9.14;4.14 Ordervolumina;170
9.15;4.15 Zuteilungsalgorithmen;173
9.16;4.16 Open Interest;179
10;Kapitel 5Zusammenfassung und Ausblick;184
10.1;5.1 Zusammenfassung der Ergebnisse;184
10.2;5.2 Ausblick;187
11;Anhang AZur Simulationstechnik;188
11.1;A.1 Monte Carlo;188
11.2;A.2 Zufallszahlengenerator;189
11.3;A.3 Multiagentensysteme;192
12;Anhang BQuellcode;194
12.1;B.1 Orderbuchmodell;194
12.2;B.2 Diskrete Fourier-Transformation;221
13;Literaturverzeichnis;224