E-Book, Deutsch, 134 Seiten
Qureshi / Heiden Managed Futures
1. Auflage 2009
ISBN: 978-3-642-03233-2
Verlag: Springer
Format: PDF
Kopierschutz: 1 - PDF Watermark
Versichern Sie Ihr Portfolio: Chancen, Mechanismen und Strategien
E-Book, Deutsch, 134 Seiten
ISBN: 978-3-642-03233-2
Verlag: Springer
Format: PDF
Kopierschutz: 1 - PDF Watermark
Die Anlageklasse der Managed Futures ist trotz ihrer fast 50-jährigen Geschichte bei Deutschlands Anlegern nahezu unbekannt. Dabei bieten sie attraktive Renditen bei akzeptablen Risiken. Das Buch bietet interessierten Anlegern alle wichtigen Hintergrundinformationen, um eine qualifizierte Entscheidung über Investitionen in Managed Futures treffen zu können. Die Autoren stellen dar, wie Renditen erwirtschaftet werden, welche Kosten entstehen, welche Risiken bestehen und wie sich Managed Futures im Vergleich zu anderen Investitionen entwickelt haben.
Yasin Sebastian Qureshi, Vorstand der Varengold Wertpapierhandelsbank AG Yasin Sebastian Qureshi ist einer der Gründer und Vorstandsmitglied der Varengold Wertpapierhandelsbank AG in Hamburg, die 1995 zusammen mit Steffen Fix gegründet wurde. Das Unternehmen ist die erste deutsche Investmentbank mit Fokus auf den Bereich der Managed Futures, die zur Klasse der Hedgefonds-Strategien zählen. Mit der Zulassung von Varengold als Investmentbank im Jahr 2003 wurde Yasin Sebastian Qureshi mit 29 Jahren jüngster deutscher Bank-Vorstand. Maria Katharina Heiden, Vorstandsassistenz Maria Katharina Heiden ist studierte Finanz- und Wirtschaftsmathematikerin und ist bei der Varengold Wertpapierhandelsbank AG als Vorstandassistenz tätig mit besonderem Fokus auf dem Bereich Portfolio-Management und strukturierte Produkte. Darüberhinaus betreut Frau Heiden den quantitativen Teil der Manager Due Diligence sowie statistische Analysen und Portfolio-Optimierungsmöglichkeiten.
Autoren/Hrsg.
Weitere Infos & Material
1;Rendezvous mit Superhirnen;5
2;Vorwort;10
3;Inhaltsverzeichnis;12
4;Abbildungsverzeichnis;14
5;Tabellenverzeichnis;16
6;1 Einleitung;17
7;2 Managed Futures in 30 Minuten;21
7.1;2.1 Das sind Managed Futures – die Kurzfassung;21
7.2;2.2 Deshalb sind Managed Futures für Investoren interessant;25
7.3;2.3 So passen Managed Futures in ein normales Portfolio;28
8;3 Das sind Managed Futures;31
8.1;3.1 Terminmärkte – das Anlageuniversum der Managed Futures;31
8.1.1;3.1.1 Die Entstehungsgeschichte der Terminmärkte;31
8.1.1.1;Anchor 16;31
8.1.1.2;Anchor 17;33
8.1.2;3.1.2 Konstruktion von Futures und Optionen;36
8.1.2.1;3.1.2.1 Futures;37
8.1.2.2;3.1.2.2 Optionen;39
8.1.3;3.1.3 Hebelwirkung von Termingeschäften;43
8.2;3.2 Die Entstehungsgeschichte der Managed Futures;44
8.3;3.3 Regulierung und gesetzliche Grundlagen;47
8.4;3.4 Für jeden Anleger das richtige Produkt;50
8.4.1;3.4.1 Unterschiedliche Produktstrukturen;50
8.4.1.1;3.4.1.1 Managed Futures-Fonds;50
8.4.1.2;3.4.1.2 Private Commodity Pools;54
8.4.1.3;3.4.1.3 Managed Accounts;55
8.4.2;3.4.2 Kosten und Gebühren;58
9;4 So erwirtschaften Managed Futures Renditen;62
9.1;4.1 Grenzen der Markteffizienz – Renditequellen für Managed Futures;62
9.2;4.2 Darstellung der Handelsstile;64
9.2.1;4.2.1 Short-Term Trading;64
9.2.2;4.2.2 Trendfolgestrategien;65
9.2.3;4.2.3 Währungshandel;65
9.2.4;4.2.4 Global Macro;66
9.2.5;4.2.5 Diskretionäre Entscheidungen;67
9.3;4.3 Technische Analyse – Der Kern der Handelssysteme;67
9.3.1;4.3.1 Grundtypen der Handelsstrategien;67
9.3.2;4.3.2 Entwicklung von Handelsstrategien;72
9.4;4.4 Risiken und Risikomanagement;77
9.4.1;4.4.1 Diversifizierung;78
9.4.2;4.4.2 Überwachung von Leverage, Kapitalallokation und Positionsgrößen;79
9.4.3;4.4.3 Modell- und Systemtests;80
9.4.4;4.4.4 Operatives Risikomanagement;84
9.5;4.5 Stabilisierender Einfluss der Zinseinkünfte;86
10;5 Das ist die Risiko-Rendite-Struktur von Managed Futures;88
10.1;5.1 Analyse der historischen Entwicklung;88
10.1.1;5.1.1 Vergleich unterschiedlicher Managed Futures-Strategien;91
10.1.2;5.1.2 Managed Futures im Vergleich zu anderen Anlageklassen;94
10.1.2.1;Long Straddle Option;96
10.1.2.2;Fat Tail;96
10.2;5.2 Stress-Test – So überstehen die Managed Futures die Finanzkrise;97
11;6 So passen Managed Futures in ein traditionelles Portfolio;103
11.1;6.1 Portfoliotheorie;103
11.2;6.2 Erweiterung des Anlagehorizonts durch Managed Futures;106
11.2.1;6.2.1 Korrelationsanalyse;107
11.2.2;6.2.2 Konstruktion eines Anlegerportfolios mit Managed Futures;111
11.2.3;6.2.3 Konstruktion von Dachfonds mit Managed Futures;114
11.3;6.3 Der Weg zum Investment – Auswahl der Fonds;117
12;7 Zusammenfassung;123
12.1;7.1 Das sind Managed Futures;125
12.2;7.2 So erwirtschaften Managed Futures Renditen ;125
12.3;7.3 Das ist die Risiko-Rendite-Struktur von Managed Futures;126
12.4;7.4 So passen Managed Futures in ein traditionelles Portfolio;126
13;8 Anhang;128
13.1;8.1 Preisfindung von Terminkontrakten;128
13.1.1;8.1.1 Forwards und Futures;128
13.1.2;8.1.2 Optionen;131
13.2;8.2 Kernaussagen der Verhaltensökonomie;133
13.2.1;8.2.1 Psychologische Ursachen für die Grenzen der Rationalität;133
13.2.2;8.2.2 Folgen der begrenzten Rationalität für das Verhalten am Markt;135
13.2.2.1;8.2.2.1 Unzureichende Diversifizierung;135
13.2.2.2;8.2.2.2 Naive Diversifizierung;135
13.2.2.3;8.2.2.3 Exzessive Portefeuilleumschichtungen;135
13.2.2.4;8.2.2.4 Entscheidung zum Verkauf;136
13.2.2.5;8.2.2.5 Die Entscheidung zum Kauf;136
14;Glossar;138
