E-Book, Spanisch, 116 Seiten
Torres Estrategias bursátiles para principiantes
1. Auflage 2024
ISBN: 978-3-7597-2547-9
Verlag: BoD - Books on Demand
Format: EPUB
Kopierschutz: 6 - ePub Watermark
¿Qué estrategias de negociación funcionan realmente?
E-Book, Spanisch, 116 Seiten
ISBN: 978-3-7597-2547-9
Verlag: BoD - Books on Demand
Format: EPUB
Kopierschutz: 6 - ePub Watermark
En sus más de diez años de experiencia bursátil, el autor ha devorado numerosos libros, asistido a costosos seminarios e invertido incontables horas en probar estrategias de negociación. Descubrió dolorosamente que el mercado está inundado de una avalancha de estrategias, desde serias hasta completamente dudosas y sobrevaloradas. Sólo después de leer muchos libros, probar estrategias y asistir a seminarios, descubrió lo que realmente funciona y lo que no.
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Entre en el amplio mundo del mercado bursátil, un lugar en el que vibran y cobran vida un sinfín de estrategias y métodos. Es comparable a un gran supermercado del sector financiero, donde en lugar de fruta y verdura hay acciones y fondos para elegir. Así pues, coja su metafórico carrito de la compra e iniciemos el viaje del descubrimiento.
Estrategias de compra y mantenimiento
Bienvenido a la sección bien surtida del mercado de valores. Esta es la zona en la que se invierte a largo plazo en empresas de probada eficacia, empresas con las que está familiarizado y que proceden de su misma área económica. Imagínese sembrar la semilla de un manzano y ver cómo crece vigorosamente con el tiempo y da abundantes frutos. La paciencia desempeña aquí un papel fundamental. A menudo merece la pena actuar con prudencia y dar espacio y tiempo al desarrollo.
La estrategia de comprar y mantener es un método probado en el mercado de valores que se caracteriza por su sencillez y eficacia. Se basa en mantener los valores a largo plazo en lugar de reaccionar a las fluctuaciones de los precios a corto plazo. A continuación, explicaremos en detalle las razones y ventajas de esta estrategia.
Potencial de crecimiento a largo plazo
La idea central que subyace a la estrategia de comprar y mantener es que los mercados tienden a revalorizarse a largo plazo a pesar de la volatilidad a corto plazo. Los datos históricos muestran que los mercados de valores tienden a subir durante periodos más largos. Manteniendo las inversiones, los inversores pueden beneficiarse de este crecimiento a largo plazo.
Efecto del interés compuesto
Otra ventaja de la estrategia de comprar y mantener es el efecto del interés compuesto. Los dividendos reinvertidos y el aumento del valor de las inversiones provocan un crecimiento exponencial del capital invertido a lo largo de los años. Este efecto aumenta cuanto más tiempo se mantenga la inversión.
Menores costes de transacción
En comparación con las estrategias de negociación activas, que implican compras y ventas frecuentes, la estrategia de comprar y mantener incurre en costes de transacción significativamente menores. Cada transacción puede acarrear comisiones, que pueden acumularse rápidamente con las estrategias activas y reducir la rentabilidad.
Confort emocional
Comprar y mantener libera a los inversores del estrés (pero también de la diversión) de intentar cronometrar el mercado. Se elimina la necesidad de vigilar constantemente la evolución del mercado y reaccionar ante las fluctuaciones de los precios. Esto puede dar lugar a una experiencia de inversión emocionalmente más estable.
Beneficios fiscales
En muchos países, las plusvalías a largo plazo se ven favorecidas fiscalmente en comparación con las plusvalías a corto plazo. Por tanto, la tenencia de valores a largo plazo puede reportar ventajas fiscales, lo que aumenta la rentabilidad neta del inversor.
Diversificación
Los inversores que compran y mantienen suelen invertir en carteras ampliamente diversificadas, como fondos indexados o ETF que siguen a todo un mercado o sector. Esta diversificación puede reducir el riesgo, ya que el destino de una sola inversión no determina el éxito de toda la cartera.
En este punto, es importante subrayar que las estrategias de negociación activa también pueden utilizarse de forma diversificada. La combinación de distintas estrategias y la consideración de distintos marcos temporales, en particular, contribuyen a una excelente diversificación.
Resistencia a las fluctuaciones del mercado
Al mantener sus inversiones incluso en fases volátiles del mercado, los inversores que compran y mantienen evitan el error de vender por pánico cuando los precios caen y pagar de más cuando suben. En cambio, se benefician de la recuperación de los mercados tras las caídas.
Simplicidad
La estrategia de comprar y mantener es fácil de entender y aplicar, lo que la hace especialmente adecuada para los inversores que no tienen amplios conocimientos del mercado o que no tienen tiempo o ganas de seguirlo de cerca.
En resumen, la estrategia de comprar y mantener es una estrategia de inversión atractiva por su potencial de crecimiento a largo plazo, su rentabilidad, sus ventajas fiscales y su sencillez. Es especialmente adecuada para los inversores que buscan un crecimiento estable de su cartera sin las incertidumbres y el estrés de la negociación diaria.
Fondos de gestión activa
Ahora entramos en la zona que recuerda a una exposición de frutas exóticas. Las ofertas son tentadora-mente brillantes y los gestores de fondos nos seducen con la perspectiva de superar al mercado. Suena tentador, pero se recomienda prudencia: La realidad puede ser otra. Los estudios han demostrado que estos fondos no suelen rendir tan bien como el mercado en su conjunto cuando se deducen las comisiones de gestión. Al igual que ocurre con las frutas exóticas, que pueden ser visualmente impresionantes, se plantea la cuestión de si realmente ofrecen un valor añadido en comparación con las variedades domésticas conocidas.
Los fondos de gestión activa intentan batir al mercado haciendo que sus gestores tomen decisiones activas sobre los valores en los que invertir. A pesar de la experiencia de los gestores y del análisis exhaustivo, muchos de estos fondos obtienen resultados inferiores a los del mercado o a los de sus homólogos pasivos, como los fondos indexados, a largo plazo. Varios factores contribuyen a ello:
1. Costes elevados:
Los fondos de gestión activa incurren en comisiones más elevadas, incluidas comisiones de gestión muy altas, costes de transacción y, a veces, también cargas iniciales. Estos costes reducen directamente la rentabilidad del fondo de forma significativa. Incluso si un gestor de fondos supera al mercado antes de comisiones, los elevados costes pueden dar lugar a una rentabilidad neta inferior a la del mercado.
2. eficiencia del mercado:
La hipótesis de la eficiencia del mercado afirma que toda la información disponible ya está contenida en los precios actuales de los valores. Por tanto, en los mercados eficientes es muy difícil lograr sistemática y repetidamente un exceso de rentabilidad, ya que los ajustes de precios se realizan con rapidez y hay poco potencial de valor sin explotar.
Cabe mencionar en este punto que hay una serie de estrategias que pueden superar al mercado. Sin embargo, éstas suelen ser bastante más activas que las estrategias seguidas en los fondos de gestión activa, que a su vez suelen estar orientados a inversiones a largo plazo.
3. calendario y selección:
La selección acertada de valores infravalorados y la sincronización de los ciclos de mercado son tareas extremadamente difíciles. Incluso los gestores de fondos experimentados pueden cometer errores de juicio que les lleven a tomar decisiones de inversión subóptimas. El elemento humano, incluidas las decisiones emocionales y los sesgos cognitivos, desempeña un papel importante.
Nos tomamos la molestia de echar la vista atrás y analizar las recomendaciones de inversión de un banco para averiguar cómo se habría comportado una cartera si se hubieran seguido estas recomendaciones. El resultado fue aleccionador. Encontramos decepciones similares con los fondos de gestión activa.
4. comercio excesivo:
La gestión activa de fondos tiende a negociar con frecuencia para aprovechar las oportunidades. Sin embargo, esto puede incrementar los costes de transacción y repercutir negativamente en los rendimientos, especialmente si las decisiones de negociación no conducen al exceso de rentabilidad esperado.
5. tamaño del fondo:
Los fondos muy grandes suelen tener más dificultades para ser ágiles e invertir en oportunidades impulsadas por el mercado sin influir en los precios. Esto puede limitar su capacidad para adaptarse rápidamente a las cambiantes condiciones del mercado o diversificarse en inversiones más pequeñas y potencialmente lucrativas.
Además de las considerables comisiones, ésta es precisamente una de las principales razones por las que los fondos de gestión activa suelen arrojar resultados decepcionantes. Como inversores privados, tenemos la oportunidad de invertir en acciones y otras clases de activos con facilidad y en cualquier medida sin provocar distorsiones significativas en el mercado. En cambio, una gran orden de compra de un inversor institucional puede hacer subir el precio de la acción en cuestión, provocando una entrada a precios menos favorables. En los fondos, hay especialistas cuya única tarea es realizar las compras de forma que este efecto negativo se minimice en la medida de lo posible. Sin embargo, este efecto no puede evitarse por completo. Por esta razón, los fondos de...
