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White | Pricing Credit Default Swap Subject to Counterparty Risk and Collateralization | E-Book | www.sack.de
E-Book

E-Book, Englisch, 25 Seiten

White Pricing Credit Default Swap Subject to Counterparty Risk and Collateralization


1. Auflage 2018
ISBN: 978-3-668-66847-8
Verlag: GRIN Verlag
Format: PDF
 Kopierschutz: 0 - No protection

E-Book, Englisch, 25 Seiten

ISBN: 978-3-668-66847-8
Verlag: GRIN Verlag
Format: PDF
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Research Paper (undergraduate) from the year 2018 in the subject Business economics - Investment and Finance, grade: 10, , language: English, abstract: This article presents a new model for valuing a credit default swap (CDS) contract that is affected by multiple credit risks of the buyer, seller and reference entity. We show that default dependency has a significant impact on asset pricing. In fact, correlated default risk is one of the most pervasive threats in financial markets. We also show that a fully collateralized CDS is not equivalent to a risk-free one. In other words, full collateralization cannot eliminate counterparty risk completely in the CDS market.

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Autoren/Hrsg.

White, Alan
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