Empirische Analyse am Beispiel des Aktienkursrisikos
Buch, Deutsch, 270 Seiten, Format (B × H): 148 mm x 210 mm, Gewicht: 396 g
ISBN: 978-3-8244-8074-6
Verlag: Deutscher Universitätsverlag
Mark Neukomm gibt einen theoretischen und empirischen Einblick in die Thematik von Hochfrequenzdaten und stellt neue Wege und Aspekte einer optimierten Risikomessung vor. Dazu analysiert er spezifische und für die Risikomessung zentrale Eigenschaften von Aktienrenditen mit unterschiedlich hohen Frequenzen. Hieraus leitet er innovative VaR-Verfahren ab. Die gewonnenen Ergebnisse bieten die Basis für eine direkte Ausrichtung der Haltedauer an der tatsächlichen Liquidierbarkeit von Positionen oder Portfolios. Dies ist für eine integrierte Rendite-/Risikosteuerung von zentraler Bedeutung, wurde jedoch bislang in Theorie und Praxis im Sinne einer Standardisierung der Modelle nicht oder nur unzureichend problematisiert.
Zielgruppe
Research
Autoren/Hrsg.
Fachgebiete
Weitere Infos & Material
Erster Teil: Ermittlung von Marktpreisrisiken unter besonderer Berücksichtigung von Hochfrequenzdaten.- A. Transaktionspreise als Basis für die Risikoquantifizierung.- B. Statistische Grundlagen für die Zeitreihenanalyse von Daten unterschiedlicher Frequenzen.- C. Methoden zur Messung des Marktrisikos mit Value at Risk.- Zweiter Teil: Empirische Analyse von Hochfrequenzdaten im Hinblick auf die Value at Risk-Berechnung.- A. Konstruktion von homogenen Kurswertzeitreihen unterschiedlicher Frequenzen.- B. Analyse der „Stylized Facts“ für Renditezeitreihen mit unterschiedlichen Intervalllängen.- C. Prognose der Standardabweichung und der Korrelation für die Value at Risk-Berechnung mit differenzierten Halteperioden.- Dritter Teil: Berechnung und kritische Analyse von Value at Risk-Werten mit unterschiedlichen Intervalllängen.- A. Value at Risk auf Basis einer Haltedauer von einem Tag.- B. Value at Risk auf Basis einer Haltedauer mit hoher Frequenz.- C. Kritische Analyse einer Integration von Hochfrequenzdaten in die Risikomessung.- Fazit.
