Controlled Markov Processes and Viscosity Solutions

2. Auflage Softcover version of original hardcover Auflage 2006
ISBN: 978-1-4419-2078-2
Verlag: Springer

Buch, Englisch, Band 25, 429 Seiten, Paperback, Format (B × H): 155 mm x 235 mm, Gewicht: 674 g

Reihe: Stochastic Modelling and Applied Probability

This book is an introduction to optimal stochastic control for continuous time Markov processes and the theory of viscosity solutions. It covers dynamic programming for deterministic optimal control problems, as well as to the corresponding theory of viscosity solutions. New chapters in this second edition introduce the role of stochastic optimal control in portfolio optimization and in pricing derivatives in incomplete markets and two-controller, zero-sum differential games.

Zielgruppe

Research

Autoren/Hrsg.

Soner, Halil Mete

Fleming, Wendell H.

Fachgebiete

• Mathematik | Informatik Mathematik Stochastik Mathematische Statistik
• Mathematik | Informatik Mathematik Numerik und Wissenschaftliches Rechnen Angewandte Mathematik, Mathematische Modelle
• Technische Wissenschaften Technik Allgemein Mess- und Automatisierungstechnik
• Mathematik | Informatik Mathematik Stochastik Wahrscheinlichkeitsrechnung
• Mathematik | Informatik Mathematik Mathematische Analysis Variationsrechnung
• Wirtschaftswissenschaften Volkswirtschaftslehre Volkswirtschaftslehre Allgemein Ökonometrie
• Wirtschaftswissenschaften Betriebswirtschaft Wirtschaftsmathematik und -statistik

Inhaltsverzeichnis

Deterministic Optimal Control.- Viscosity Solutions.- Optimal Control of Markov Processes: Classical Solutions.- Controlled Markov Diffusions in ?n.- Viscosity Solutions: Second-Order Case.- Logarithmic Transformations and Risk Sensitivity.- Singular Perturbations.- Singular Stochastic Control.- Finite Difference Numerical Approximations.- Applications to Finance.- Differential Games.