E-Book, Deutsch, Band 104, 152 Seiten, Format (B × H): 153 mm x 227 mm
Reihe: Deutsches, Europäisches und Vergleichendes Wirtschaftsrecht
Europäische und internationale Herausforderungen
E-Book, Deutsch, Band 104, 152 Seiten, Format (B × H): 153 mm x 227 mm
Reihe: Deutsches, Europäisches und Vergleichendes Wirtschaftsrecht
ISBN: 978-3-8452-8725-6
Verlag: Nomos
Format: PDF
Kopierschutz: Adobe DRM (»Systemvoraussetzungen)
Mit Beiträgen von
Manfred Balz, Christoph Bentele, Patricia Godfrey, Peter Hommelhoff, Stephan Madaus, Florian T. Millner, Myriam Roth, Robert Scheel, Christopher Seagon und Carl-Ludwig Thiele.
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1;Cover;1
2;Teil 1: Eröffnung;19
2.1; Unternehmensrestrukturierung: Die Zusammenarbeit zwischen Rechtswissenschaft und Wirtschaftspraxis in der Universität Heidelberg – Rückblick und Ausblick;21
2.1.1;I. Einleitung;21
2.1.2;II. Hintergrund;22
2.1.3;III. Interdisziplinarität;23
2.1.4;IV. Internationalisierung;25
2.1.5;V. Restrukturierung des Binnenmarkt-weit aktiven Konzerns;26
2.1.6;VI. Desiderata;28
2.1.7;VII. Forschung;28
2.1.8;VIII. Schluss;29
3;Teil 2: Banken und Finanzkrise;31
3.1; Die (Rolle der) Bundesbank in der Finanzkrise;33
3.1.1;I. Verwertung der Sicherheiten der Lehman Brothers AG Deutschland;33
3.1.2;II. Die Bilanz der Deutschen Bundesbank;35
3.1.3;III. Bargeld;36
3.1.4;IV. Gold;37
3.1.5;V. Schluss;39
4;Teil 3: Präventive Restrukturierungsmaßnahmen;41
4.1; Europäische Ideen für einen präventiven Restrukturierungsrahmen und Handlungsspielräume für das deutsche Recht;43
4.1.1;I. Der limitierte Harmonisierungsansatz des Vorschlags;43
4.1.2;II. Der zeitliche Rahmen des präventiven Restrukturierungsrahmens;44
4.1.3;III. Die zwei Phasen und vier Sanierungsinstrumente im Restrukturierungsrahmen;45
4.1.3.1;1. Verhandlungsphase;46
4.1.3.1.1;a) Keine Zugangshürde;46
4.1.3.1.2;b) Begrenzte Aufsicht;47
4.1.3.1.3;c) Mediation;47
4.1.3.1.4;d) Das Moratorium (stay);48
4.1.3.1.4.1;(1) Die Anordnungsentscheidung des Gerichts;48
4.1.3.1.4.2;(2) Die Wirkungen eines Moratoriums;50
4.1.3.1.4.3;(3) Das Ende des Moratoriums;51
4.1.3.2;2. Bestätigungsphase;51
4.1.3.2.1;a) Kein Eröffnungstatbestand;53
4.1.3.2.2;b) Bestätigungs- bzw. Versagungsgründe bei nicht konsensualem Plan;53
4.1.3.2.3;c) Rechtsmittel;56
4.1.3.2.4;d) Rechtswirkungen des bestätigten Plans;57
4.1.3.2.5;e) Planbestätigung bei konsensualem Plan;58
4.1.4;IV. Umsetzungsspielräume und Umsetzungsgrenzen;58
4.1.4.1;1. Die Begrenzung auf Geldkreditgläubiger?;59
4.1.4.2;2. Grenzen vorinsolvenzlicher Sanierungsinstrumente?;61
4.1.4.2.1;a) Zwangseingriffe in Gläubigerrechte;61
4.1.4.2.2;b) Zwangseingriff in Gesellschafterrechte;66
4.1.4.3;3. Legitimität vorinsolvenzlicher Sanierungsinstrumente;67
4.1.5;V. Fazit;69
4.2; Insolvency Proceedings and Preventive Frameworks;71
4.2.1;I. Preliminary Remarks: Co-existence of Formal and Informal Restructuring Schemes;71
4.2.2;II. Some Complex Issues;72
4.2.2.1;1. When Is Restructuring Desirable?;72
4.2.2.2;2. Who Should Determine “Viability”?;74
4.2.2.3;3. Preventive Restructuring Versus Insolvency Rescue Schemes: Triggers;75
4.2.3;III. Procedural Links Between Type A and Type B Proceedings;76
4.2.4;IV. Elements of Restructuring Schemes;77
4.2.4.1;1. Freezing Proportion of Claims at Commencement of Case;77
4.2.4.2;2. Inclusion of All Debt in Restructuring Versus Partial Restructuring;78
4.2.4.3;3. Stay of Creditor Enforcement Action;79
4.2.4.4;4. Classification of Claims, Requisite Majorities, Avoiding Gerrymandering (Engineering Majorities);81
4.2.4.4.1;a) Classification of Claims;81
4.2.4.4.2;b) Requisite Majorities;83
4.2.4.4.3;c) Engineering Majorities;84
4.2.4.5;5. Minimum Standard for Dissenting Individuals: Best-Interest Test;85
4.2.4.6;6. Cram-Down Against Dissenting Classes: Absolute Priority;86
4.2.4.7;7. Treatment of Equity/Shareholders and Subordinate Claims;88
4.2.4.7.1;a) Equity/Shareholders;88
4.2.4.7.2;b) Subordination;89
4.2.4.8;8. Treatment of Secured Creditors;90
4.2.4.9;9. Executory Contracts, Early Termination/Curing of Default, Ipso-Facto Clauses;91
4.2.4.9.1;a) Executory Contracts;91
4.2.4.9.2;b) Early Termination/Curing of Default;92
4.2.4.9.3;c) Ipso-Facto Clauses;93
4.2.4.10;10. Fresh Money Financing (Interim and New Financing);93
4.2.4.10.1;a) Interim Financing/DIP Finance;93
4.2.4.10.2;b) New Financing;95
4.2.4.11;11. Immunity of a Plan Against Avoidance and as Basis for Liability;96
4.2.4.12;12. International Jurisdiction and Recognition;97
4.3; Die Stellung des Arbeitnehmers im Richtlinienentwurf der Kommission über präventive Restrukturierungsverfahren (COM[2016] 723 final);99
4.3.1;I. Einleitung;99
4.3.2;II. Der Arbeitnehmer im Richtlinienentwurf;99
4.3.2.1;1. Fortbestehen bereits geltender Richtlinien zum Schutz der Arbeitnehmer;100
4.3.2.2;2. Mitwirkungsrecht bei Restrukturierungsplänen;101
4.3.2.3;3. Garantieeinrichtungen für offene Arbeitnehmerforderungen;101
4.3.2.4;4. Ausnahme von der Durchsetzungssperre;101
4.3.2.5;5. Sicherung bestehender Arbeitnehmerrechte bei Betriebsübergang;101
4.3.2.6;6. Besondere Gläubigerstellung des Arbeitnehmers;102
4.3.2.7;7. Anfechtungsschutz und Gebot der Schadensminimierung;102
4.3.3;III. Bewertung der Vorschriften zum Schutz der Arbeitnehmer;103
4.3.3.1;1. Neue Eingriffsmöglichkeiten in Arbeitnehmerrechte durch Restrukturierungsverfahren;103
4.3.3.2;2. Kein gleichwertiger Schutz bei Aussetzung der Durchsetzungsmaßnahmen;104
4.3.3.3;3. Zwang zur Weiterarbeit und Kündigungsverbot während des Moratoriums;105
4.3.3.4;4. Vorrangregelungen für Finanzierungen während des Sanierungsverfahrens;106
4.3.3.5;5. Gläubigerausschuss im Restrukturierungsverfahren;107
4.3.4;IV. Conclusio;108
5;Teil 4: Einblicke: Schemes of Arrangement;111
5.1; Schemes of Arrangement;113
5.1.1;I. Einleitung;113
5.1.2;II. Verfahren;114
5.1.3; III: Probleme für das Gericht und potenzielle Schwierigkeiten eines Scheme of Arrangement;114
5.1.3.1;1. Klasseneinteilung der Gläubiger;114
5.1.3.2;2. Fairness;115
5.1.4;IV. Vorteile von Schemes of Arrangement;116
5.1.4.1;1. Frühzeitige Aufstellung;116
5.1.4.2;2. Verbindlichkeit für alle Gläubiger;116
5.1.4.3;3. Flexibilität;117
5.1.4.4;4. Imitiert Liquidationserlöse und spart zugleich Zeit und Kosten;117
5.1.4.5;5. Stundung von Ansprüchen bei gleichzeitigem Einsatz eines Zahlungsaufschubs im Rahmen einer Verwaltung;117
5.1.5;V. Nachteile;117
5.1.5.1;1. Komplizierter und kostenaufwendiger Prozess – Einbeziehung des Gerichts und Ablehnung;117
5.1.5.2;2. Probleme mit der Klasseneinteilung von Gläubigern;118
5.1.6;VI. Ausländische Unternehmen;118
5.1.7;VII. Nutzung von Schemes of Arrangement durch ausländische Unternehmen;118
5.1.8;VIII. Auswirkungen des Brexit;119
6;Teil 5: Ausbildung und Weiterbildung;123
6.1; Legum Magister in Unternehmensrestrukturierung (LL.M. corp. restruc.): Von der Interdisziplinarität zur Internationalität;126
6.1.1;I. Hintergrund;125
6.1.2;II. Teilnehmer/innen und Dozenten;127
6.1.3;III. „Erkennen – Strukturieren – Lösen“;127
6.1.4;IV. Was bleibt?;129
6.2; Ein weiterer Schritt in Richtung Internationalisierung des Studiengangs „Legum Magister in Unternehmensrestrukturierung“;131
6.2.1;I. Studieninhalt;131
6.2.1.1;1. Mergers, Acquisitions, and Restructurings;131
6.2.1.2;2. UK Corporate Law;132
6.2.1.3;3. Employment Law and Transfer of Undertakings;132
6.2.1.4;4. Corporate Taxation;132
6.2.1.5;5. Vertiefung;132
6.2.1.6;6. Rahmenprogramm;133
6.2.2;II Warum sollte man an der Master Class in Corporate Restructuring teilnehmen?;133
6.2.3;III. Schluss;135
7;Teil 6: Zusammenfassung und Ausblick;137
7.1; Unternehmensrestrukturierung im Wandel – Aktuelle Herausforderungen;139
7.1.1;I. Die Symbiose von Rechtswissenschaft und Wirtschaftspraxis an der Universität Heidelberg;140
7.1.2;II. Wie deutsche Unternehmen die Digitalisierung überleben;141
7.1.3;III. Bankenrestrukturierung in Europa – Lehren aus der Finanzkrise;142
7.1.4;IV. Analyse der europäischen Reformbestrebungen;146
7.1.5;V. Überblick über Schemes of Arrangement;150
7.1.6;VI. Schlusswort;151
7.1.7;VII. Fazit;152
