>Financial Contracting in Venture Capital< am Beispiel des Crowdinvesting.

Rechtliche, rechtstatsächliche und rechtsökonomische Untersuchung des Crowdinvesting und Analyse des Crowdinvesting-Marktes.
1. Auflage 2023
ISBN: 978-3-428-18864-2
Verlag: Duncker & Humblot GmbH

Buch, Deutsch, Band 221, 609 Seiten, Format (B × H): 172 mm x 238 mm, Gewicht: 1002 g

Reihe: Abhandlungen zum Deutschen und Europäischen Gesellschafts- und Kapitalmarktrecht

Crowdinvesting hat sich zu einer Finanzierungsalternative für Start-up-Unternehmen entwickelt. Nach einer ausführlichen Darstellung der Finanzierungsform beleuchtet die Arbeit die rechtlichen Grundlagen und die Entwicklung des regulatorischen Rahmens. Ein Schwerpunkt liegt auf der rechtstatsächlichen und rechtsökonomischen Analyse der von massiven Agenturproblemen geprägten Finanzierungsbeziehung zwischen Anlegern und Start-ups sowie der von Crowdinvesting-Plattformen bereitgestellten Finanzierungsverträge. Ausgehend von etablierten Regelungsmechanismen aus der Venture Capital-Vertragspraxis zeigt die Arbeit Ansätze zur Lösung dieser Anreizprobleme auf.
Ein weiterer Schwerpunkt liegt auf der quantitativen Analyse des marktweiten Anlegerschutzniveaus. Hierzu wertet der Autor einen händisch erhobenen Datensatz aus, der den Crowdinvesting-Markt in seiner Entstehungsphase nahezu umfassend abbildet, und entwickelt verschiedene Investorenschutz-Indizes im Stile der Law and Finance-Forschung.

Autoren/Hrsg.

Schilling, Tobias

Fachgebiete

• Rechtswissenschaften Wirtschaftsrecht Kapitalmarkt- und Wertpapierrecht

Inhaltsverzeichnis

1. Einleitung

2. Ökonomische und finanzierungstheoretische Grundlagen

3. Grundlagen und Charakteristika des Crowdinvesting

4. Der Crowdinvesting-Markt als Teil des Venture Capital-Marktes

5. Rechtlicher Rahmen des Crowdinvesting

6. Agenturprobleme im Rahmen von Crowdinvesting-Finanzierungen

7. Lösungsansätze aus der Venture Capital-Vertragspraxis als Gestaltungsmodelle

8. Inhalt und Entwicklung der Crowdinvesting-Verträge

9. Analyse der Crowdinvesting-Verträge und Gestaltungsmöglichkeiten

10. Quantitative Analyse der Crowdinvesting-Verträge und Investorenschutzindex

11. Zusammenfassung der wesentlichen Ergebnisse

Literatur- und Stichwortverzeichnis

Über Autor(innen)

Tobias Schilling studierte Rechtswissenschaften in Tübingen und Aix-en-Provence. Seinen juristischen Vorbereitungsdienst absolvierte er am Landgericht Tübingen mit Stationen bei der Deutschen Universität für Verwaltungswissenschaften Speyer und der Ständigen Vertretung der Bundesrepublik Deutschland bei den Vereinten Nationen in New York. Nach Tätigkeiten als wissenschaftlicher Mitarbeiter an der Ludwig-Maximilians-Universität München und der Humboldt-Universität zu Berlin promovierte er an der Humboldt-Universität zu Berlin. Seit 2017 ist Tobias Schilling als Rechtsanwalt in einer international tätigen Wirtschaftskanzlei in Berlin tätig.

Tobias Schilling studied law in Tuebingen and Aix-en-Provence. He completed his legal traineeship at the regional court of Tuebingen with stages at the German University of Administrative Sciences Speyer and the Permanent Mission of the Federal Republic of Germany to the United Nations in New York. After holding research positions at Ludwig-Maximilians-University Munich and Humboldt University Berlin, he obtained his doctorate from Humboldt University Berlin. Since 2017 Tobias Schilling is a lawyer in an international law firm in Berlin.