Veith Bewertung von Optionen unter der Coherent Market Hypothesis

2006
ISBN: 978-3-8350-9264-8
Verlag: Deutscher Universitätsverlag
Format: PDF
Kopierschutz: 1 - PDF Watermark

E-Book, Deutsch, 136 Seiten, eBook

Auf der Basis einer neuen dynamischen Interpretation der Coherent Market Hypothesis entwickelt Jochen Veith zwei Modellvarianten zur Bewertung derivativer Wertpapiere: ein allgemeines Gleichgewichtsmodell mit endogener Bestimmung des lokal risikolosen Zinsprozesses sowie ein partielles Gleichgewichtsmodell mit exogenem Zinssatz.

Dr. Jochen Veith promovierte bei Prof. Dr.-Ing. Rainer Schöbel am Lehrstuhl für Betriebliche Finanzwirtschaft der Universität Tübingen. Er ist Leiter des Aktienresearchs bei Wüstenrot & Württembergische Asset Management GmbH, Stuttgart.

Zielgruppe

Research

Autoren/Hrsg.

Veith, Jochen

Weitere Mitwirkende

Schöbel, Prof. Dr.-Ing. Rainer

Inhaltsverzeichnis

1;Vorwort;7
2;Inhaltsverzeichnis;8
3;Abbildungsverzeichnis;11
4;Tabellenverzeichnis;13
5;Symbol- und Abkürzungsverzeichnis;15
6;Kapitel 1 Einleitung;19
6.1;1.1 Einführung;19
6.2;1.2 Zielsetzung;20
6.3;1.3 Aufbau der Arbeit;21
7;Kapitel 2 Eine Theorie sozialer Anpassung;23
7.1;2.1 Theoretischer Modellrahmen;23
7.2;2.2 Festlegung der Ubergangswahrscheinlichkeiten;26
7.3;2.3 Losungen der Fokker- Planck- Gleichung;30
8;Kapitel 3 Die Coherent Market Hypothesis;39
8.1;3.1 Die stationare CMH;39
8.2;3.2 Zeitkontinuierliche Formulierung;43
8.3;3.3 Die nicht stationare CMH;54
9;Kapitel 4 Bewertung derivativer Wertpapiere;61
9.1;4.1 Methodik zeitkontinuierlicher Bewertung;61
9.2;4.2 Ableitung der Bewertungsgleichungen;68
9.3;4.3 Betrachtete derivative Wertpapiere;75
10;Kapitel 5 Monte- Cairlo- Simulation;78
10.1;5.1 Theoretische Grundlagen;78
10.2;5.2 Simulationstechnik;80
10.3;5.3 Konvergenzverhalten des Simulationsverfahrens;97
11;Kapitel 6 Komparativ- statische Modellanalyse;109
11.1;6.1 Optionspreise im allgemeinen Marktgleichgewicht;110
11.2;6.2 Optionspreise im atomistischen Marktgleichgewicht;120
12;Kapitel 7 Schlussbetrachtung;130
13;Anhang A Normalisierung der Fokker- Planck- Gleichung;134
14;Anhang B Ableitung des Sturm-Liouville-Operators;136
15;Anhang C Ableitung der verallgemeinerten Itd- Formel;140
16;Anhang D Optionspreisformeln unter der Ln- Verteilung;142
17;Literaturverzeichnis;145

Eine Theorie sozialer Anpassung.- Die Coherent Market Hypothesis.- Bewertung derivativer Wertpapiere.- Monte-Carlo-Simulation.- Komparativ-statische Modellanalyse.- Schlussbetrachtung.

Über Autor(innen)

Dr. Jochen Veith promovierte bei Prof. Dr.-Ing. Rainer Schöbel am Lehrstuhl für Betriebliche Finanzwirtschaft der Universität Tübingen. Er ist Leiter des Aktienresearchs bei Wüstenrot & Württembergische Asset Management GmbH, Stuttgart.