E-Book, Deutsch, 737 Seiten
Bank / Gerke Finanzierung
3. überarbeitete Auflage 2016
ISBN: 978-3-17-030962-3
Verlag: Kohlhammer
Format: PDF
Kopierschutz: 1 - PDF Watermark
Grundlagen für Investitions- und Finanzierungsentscheidungen im Unternehmen
E-Book, Deutsch, 737 Seiten
ISBN: 978-3-17-030962-3
Verlag: Kohlhammer
Format: PDF
Kopierschutz: 1 - PDF Watermark
Prof. Dr. Matthias Bank, CFA, lehrt Betriebswirtschaftslehre, Finanzierungstheorie sowie Bank- und Risikomanagement an der Universität Innsbruck. Prof. Dr. Wolfgang Gerke ist Präsident des Bayerischen Finanz Zentrums (BFZ) in München.
Autoren/Hrsg.
Weitere Infos & Material
1;Deckblatt;1
2;Titelseite;4
3;Impressum;5
4;Vorwort;6
5;Inhaltsverzeichnis;8
6;1 Einführung;18
7;2 Zahlungsstromanalyse;24
7.1;2.1 Investitions- und Finanzierungsprozesse;24
7.2;2.2 Ökonomische Werte versus Buchwerte;35
7.3;2.3 Berücksichtigung des Zeitaspektes;36
7.4;2.4 Wiederholungsfragen und Literaturhinweise;40
8;3 Entscheidungen;42
8.1;3.1 Ziele im Investitions- und Finanzierungsbereich;42
8.1.1;3.1.1 Vermögensmaximierung;44
8.1.2;3.1.2 Erhaltung der jederzeitigen Zahlungsfähigkeit;47
8.1.3;3.1.3 Minimierung von Risiken;47
8.1.4;3.1.4 Erhaltung der unternehmerischen Freiheit;50
8.2;3.2 Aufgabenbereich des Finanzmanagement;51
8.2.1;3.2.1 Entscheidungsdelegation und Shareholder Value;52
8.2.2;3.2.2 Planungs-, Durchführungs- und Kontrollaktivitäten;60
8.2.3;3.2.3 Organisation des Finanzmanagements;63
8.3;3.3 Entscheidungstheoretische Grundlagen;64
8.3.1;3.3.1 Entscheidungskonzepte bei Sicherheit;67
8.3.1.1;3.3.1.1 Intertemporaler Konsumnutzen: Indifferenzkurvenanalyse;67
8.3.1.2;3.3.1.2 Das Fisher-Separationstheorem;73
8.3.2;3.3.2 Entscheidungskonzepte unter Risiko bzw. Unsicherheit;74
8.3.2.1;3.3.2.1 Das Bernoulli-Prinzip;77
8.3.2.2;3.3.2.2 Das Bayes-Prinzip als Spezialfall des Bernoulli-Prinzips;81
8.3.2.3;3.3.2.3 Das ?-?-Prinzip als Spezialfall des Bernoulli-Prinzips;82
8.3.2.4;3.3.2.4 Dominanzprinzipien;88
8.3.3;3.3.3 Entscheidungskonzepte unter Ungewissheit;92
8.3.4;3.3.4 Aspekte der Informationsverarbeitung;94
8.3.4.1;3.3.4.1 Anwendung des Bayes-Theorems;95
8.3.4.2;3.3.4.2 Rationale Erwartungstheorie und Informationseffizienz;96
8.3.4.3;3.3.4.3 Imperfekte Aufdeckung von Informationen durch beobachtbarePreise (fortgeschritten);101
8.3.5;3.3.5 Spieltheoretische Überlegungen;106
8.4;3.4 Wiederholungsfragen und Literaturhinweise;109
9;4 Bewertung von Zahlungen;112
9.1;4.1 Dynamische Investitionsverfahren;114
9.1.1;4.1.1 Kapitalwertmethode;115
9.1.1.1;4.1.1.1 Überblick;115
9.1.1.2;4.1.1.2 Dividend Discount Model als Anwendungsbeispiel;120
9.1.1.3;4.1.1.3 Barwertsensitivität, Duration und Konvexität;124
9.1.1.4;4.1.1.4 Einbeziehung der Zins- bzw. Renditestruktur;133
9.1.1.5;4.1.1.5 Zinsstrukturtheorien im Überblick;141
9.1.1.6;4.1.1.6 Laufzeitenmatching;146
9.1.1.7;4.1.1.7 Annuitätenmethode als Spezialfall;147
9.1.1.8;4.1.1.8 Dynamische Amortisationsrechnung;148
9.1.2;4.1.2 Interne Zinsfußmethode;150
9.1.3;4.1.3 Renditeberechnung und Effektivverzinsung;158
9.1.4;4.1.4 Vermögensendwertmethode;163
9.1.5;4.1.5 Statische Investitionsrechenverfahren als Spezialfälle;165
9.1.6;4.1.6 Wiederholungsfragen;172
9.2;4.2 Erweiterungen der Kapitalwertmethode;173
9.2.1;4.2.1 Beschränkte Haftung im Dividend Discount Modell;173
9.2.2;4.2.2 Nutzungsdauer und Ersatzzeitpunkt;179
9.2.2.1;4.2.2.1 Mathematische Behandlung stetiger Zahlungen;179
9.2.2.2;4.2.2.2 Optimale Nutzungsdauer einer einmaligen Investition unter Sicherheit;183
9.2.2.3;4.2.2.3 Optimale Nutzungsdauer einer zweigliedrigen Investitionskette;187
9.2.2.4;4.2.2.4 Optimale Nutzungsdauer einer unendlichen Investitionskette mit identischer Replizierbarkeit;189
9.2.2.5;4.2.2.5 Optimaler Ersatzzeitpunkt bei Sicherheit;190
9.2.3;4.2.3 Optimaler Investitionszeitpunkt;194
9.2.4;4.2.4 Einbeziehung von Steuern;195
9.2.4.1;4.2.4.1 Berücksichtigung nicht-zahlungswirksamer Aufwendungen und Erträge;196
9.2.4.2;4.2.4.2 Berücksichtigung von Mischfinanzierungen;197
9.2.5;4.2.5 Einbeziehung von Inflation;200
9.2.6;4.2.6 Wiederholungsfragen;202
9.3;4.3 Einbeziehung von Unsicherheit;203
9.3.1;4.3.1 Methoden zur Verdeutlichung von Unsicherheitsstrukturen;203
9.3.1.1;4.3.1.1 Sensitivitätsanalysen;203
9.3.1.2;4.3.1.2 Szenariotechnik;204
9.3.1.3;4.3.1.3 Simulationstechnik;205
9.3.2;4.3.2 Beschreibung risikobehafteter Zahlungsreihen durch Lage- und Streuungsparameter;208
9.3.3;4.3.3 Einführung in die Portfoliotheorie;211
9.3.3.1;4.3.3.1 Rendite und Risiko von Vermögenspositionen;212
9.3.3.2;4.3.3.2 Alternative Lage- und Risikomaße;216
9.3.3.3;4.3.3.3 Kombination von Vermögensgegenständen in einem Portfolio;220
9.3.3.4;4.3.3.4 Die Wahl nutzenoptimaler Portfolios;222
9.3.3.5;4.3.3.5 Diversifikation - die Vernichtung von Risiko durch Portfoliobildung;227
9.3.3.6;4.3.3.6 Drei Typen der Diversifikation;239
9.3.4;4.3.4 Bestimmung des risikoadjustierten Kalkulationszinses mit Hilfe des Capital Asset Pricing Models;243
9.3.4.1;4.3.4.1 Das Capital Asset Pricing Model (CAPM);243
9.3.4.2;4.3.4.2 Risikoadjustierte Verzinsung;248
9.3.4.3;4.3.4.3 Sicherheitsäquivalente Formulierung;249
9.3.4.4;4.3.4.4 Alternative Herleitung des CAPM (fortgeschritten);249
9.3.5;4.3.5 Alternative Bewertungsmodelle (fortgeschritten);251
9.3.5.1;4.3.5.1 State Price Ansatz;251
9.3.5.2;4.3.5.2 Arbitrage Pricing Theory;260
9.3.5.3;4.3.5.3 Stochastische Diskontfaktoren;261
9.3.6;4.3.6 Wiederholungsfragen und Literaturhinweise;263
9.4;4.4 Bewertung von Handlungsoptionen;266
9.4.1;4.4.1 Probleme bei der Anwendung der Kapitalwertmethode in Unsicherheitssituationen;266
9.4.2;4.4.2 Abgrenzung und Systematisierung des Begriffs Handlungsoption;269
9.4.3;4.4.3 Wiederholungsfragen und Literaturhinweise;279
9.5;4.5 Bewertung derivativer Finanzinstrumente;280
9.5.1;4.5.1 Arbitragefreiheit als Grundprinzip;280
9.5.2;4.5.2 Ein einfaches Zwei-Zustandsmodell zur Bewertung von Finanzoptionen;282
9.5.3;4.5.3 Das Optionspreismodell nach Black/Scholes;292
9.5.3.1;4.5.3.1 Annahmen und Bewertungsformel;292
9.5.3.2;4.5.3.2 Herleitung der Bewertungsformel (fortgeschritten);297
9.5.4;4.5.4 Eine generelle Bewertungstechnik für derivative Finanzinstrumente (fortgeschritten);301
9.5.4.1;4.5.4.1 Risikoneutralisierte Bewertung von Derivaten;301
9.5.4.2;4.5.4.2 Äquivalente Wahrscheinlichkeitsmaße;304
9.5.5;4.5.5 Bewertung von Eigen- und Fremdkapital;310
9.5.5.1;4.5.5.1 Anwendung des Binomialmodells;310
9.5.5.2;4.5.5.2 Beschränkte Haftung in einem zeitstetigen Dividend Discount Model (fortgeschritten);313
9.5.5.3;4.5.5.3 Exkurs zum Reflexionsprinzip, zur Verteilung von Stopp-Zeitpunktenund zur Laplace-Transformation (fortgeschritten);315
9.5.6;4.5.6 Zinsstrukturmodellierung und Zinsderivate (fortgeschritten);323
9.5.7;4.5.7 Wiederholungsfragen und Literaturhinweise;328
10;5 Kapitalbedarfsdeckung;330
10.1;5.1 Innenfinanzierung;334
10.1.1;5.1.1 Finanzierung durch laufende Einzahlungen;334
10.1.1.1;5.1.1.1 Free Cashflow und Anreizeffekte;336
10.1.1.2;5.1.1.2 Ausschüttungssperren;336
10.1.1.3;5.1.1.3 Free Cashflow und ausschüttbare Cashflows;339
10.1.2;5.1.2 Systematische Beeinflussung des Innenfinanzierungspotenzials;340
10.1.2.1;5.1.2.1 Gewinnthesaurierungspolitik;340
10.1.2.2;5.1.2.2 Rückstellungspolitik;341
10.1.2.3;5.1.2.3 Abschreibungspolitik;342
10.1.2.4;5.1.2.4 Kapazitätserweiterungseffekt durch Abschreibungen?;342
10.2;5.2 Externe Finanzierung;343
10.2.1;5.2.1 Finanzinstitutionen als Mittler zwischen Kapitalgeber und Kapitalnehmer;343
10.2.2;5.2.2 Transformationsleistungen von Finanzintermediären;344
10.2.3;5.2.3 Direkte Finanzierung über den Finanzmarkt;346
10.2.3.1;5.2.3.1 Primär- und Sekundärmärkte;346
10.2.3.2;5.2.3.2 Börsen als Orte des Handels mit Wertpapieren;349
10.2.4;5.2.4 Indirekte Finanzierung über Finanzintermediäre mit Selbsteintritt;353
10.2.4.1;5.2.4.1 Überblick über die Institutionen des deutschen Kreditwesens;353
10.2.4.2;5.2.4.2 Die Rolle der Kreditinstitute bei der Unternehmensfinanzierung;355
10.2.4.3;5.2.4.3 Sonstige Finanzintermediäre;357
10.2.5;5.2.5 Die Rolle von Ratingagenturen;359
10.2.6;5.2.6 Grundlegende theoretische Aspekte der Finanzintermediation (fortgeschritten);361
10.2.6.1;5.2.6.1 Ansätze der Theorie der Finanzintermediation;361
10.2.6.2;5.2.6.2 Ausgewählte Ansätze der Marktmikrostrukturtheorie;376
10.3;5.3 Interne versus externe Finanzierung;389
10.3.1;5.3.1 Grundlegende Aspekte;389
10.3.2;5.3.2 Optimale Selbstfinanzierung;390
10.3.2.1;5.3.2.1 Optimale Selbstfinanzierung bei vollkommenem Kapitalmarkt;390
10.3.2.2;5.3.2.2 Optimale Selbstfinanzierung bei unvollkommenem Kapitalmarkt;393
10.3.2.3;5.3.2.3 Einbeziehung von proportionalen Transaktionskosten;393
10.3.2.4;5.3.2.4 Klientel-Effekte;395
10.4;5.4 Wiederholungsfragen und Literaturhinweise;396
11;6 Wahl der externen Finanzierung;398
11.1;6.1 Interessenkonflikte als Ausgangspunkt;398
11.2;6.2 Finanzierungskontrakte und ihre Bausteine;401
11.2.1;6.2.1 Ausgestaltung von Finanzierungskontrakten;401
11.2.2;6.2.2 Residual- und Festbetragsansprüche;404
11.3;6.3 Entscheidung über das Finanzierungsportfolio;405
11.3.1;6.3.1 Begriff der Kapitalkosten;405
11.3.2;6.3.2 Gestaltung der Kapitalstruktur;407
11.3.2.1;6.3.2.1 Finanzwirtschaftlicher Leverageeffekt und Kapitalstrukturrisiko;407
11.3.2.2;6.3.2.2 Operating Leverage;410
11.3.3;6.3.3 Modelle zur Analyse des Verschuldungsgrades;411
11.3.3.1;6.3.3.1 Überblick;411
11.3.3.2;6.3.3.2 Der Ansatz von Modigliani/Miller;412
11.3.3.3;6.3.3.3 Kapitalkosten auf der Basis des CAPM;416
11.3.4;6.3.4 Einfluss von Unternehmensteuern;418
11.3.5;6.3.5 Einfluss von Insolvenzkosten;422
11.3.6;6.3.6 Ein Trade-off-Modell zur Kapitalstruktur (fortgeschrit-ten);423
11.4;6.4 Finanzierungskontrakte und Anreize;429
11.4.1;6.4.1 Der bedingte Charakter von Eigen- und Fremdkapital;430
11.4.2;6.4.2 Probleme bei asymmetrischer Informationsverteilung;432
11.5;6.5 Rechtsform und externe Finanzierung;433
11.6;6.6 Spezielle Finanzierungskontrakte;438
11.6.1;6.6.1 Aktien und Aktienbewertung;438
11.6.1.1;6.6.1.1 Formen der Kapitalerhöhung;439
11.6.1.2;6.6.1.2 Formen der Kapitalherabsetzung;442
11.6.1.3;6.6.1.3 Rückkauf eigener Aktien;443
11.6.1.4;6.6.1.4 Bewertung von Aktien;444
11.6.2;6.6.2 Anleihen und Anleihenbewertung;453
11.6.2.1;6.6.2.1 Bewertung von ausfallfreien Anleihen;454
11.6.2.2;6.6.2.2 Bewertung risikobehafteter Anleihen;459
11.6.2.3;6.6.2.3 Ausfallwahrscheinlichkeiten und Ratings;466
11.6.3;6.6.3 Kreditverträge;469
11.6.3.1;6.6.3.1 Formen der Kreditfinanzierung;470
11.6.3.2;6.6.3.2 Kreditsicherheiten;474
11.6.3.3;6.6.3.3 Kreditverträge als optimale Finanzierungsform;477
11.6.3.4;6.6.3.4 Preisfindung für Kredite;482
11.6.3.5;6.6.3.5 Ein kurzer Abriss über die Eigenmittelunterlegung von Krediten nach Basel II;483
11.6.4;6.6.4 Hybride Finanzinstrumente;488
11.6.4.1;6.6.4.1 Wandelanleihen;488
11.6.4.2;6.6.4.2 Optionsanleihen;491
11.6.4.3;6.6.4.3 Gewinnobligation;494
11.6.4.4;6.6.4.4 Genussscheine;495
11.6.5;6.6.5 Innovative Gläubigertitel;496
11.6.5.1;6.6.5.1 Wesen von Finanzinnovationen;496
11.6.5.2;6.6.5.2 Wichtige Finanzinnovationen im Überblick;496
11.7;6.7 Sonderformen der Finanzierung;504
11.7.1;6.7.1 Leasing;504
11.7.2;6.7.2 Factoring;505
11.7.3;6.7.3 Projektfinanzierung;505
11.7.4;6.7.4 Crowdinvesting;506
11.8;6.8 Finanzierung in ausgewählten Situationen;507
11.8.1;6.8.1 Finanzierung im Lebenszyklus;507
11.8.2;6.8.2 Gründungs- und frühe Expansionsphase;510
11.8.2.1;6.8.2.1 Öffentliche Gründungs- bzw. Existenzförderung;510
11.8.2.2;6.8.2.2 Crowdinvesting;510
11.8.2.3;6.8.2.3 Business Angels;511
11.8.2.4;6.8.2.4 Venture Capital;511
11.8.3;6.8.3 Expansions- und Reifephase;512
11.8.3.1;6.8.3.1 Going Public;513
11.8.3.2;6.8.3.2 Finanzierung von M&A-Transaktionen;516
11.8.4;6.8.4 Restrukturierungen;520
11.8.4.1;6.8.4.1 Going Private;520
11.8.4.2;6.8.4.2 Buy-Outs;521
11.8.4.3;6.8.4.3 Unternehmensspaltungen und Restrukturierungsalternativen;522
11.8.5;6.8.5 Unternehmenskrise;523
11.8.5.1;6.8.5.1 Betriebswirtschaftlicher Krisenbegriff;523
11.8.5.2;6.8.5.2 Finanzwirtschaftliche Sanierungsmaßnahmen außerhalb des Insolvenzverfahrens;524
11.8.5.3;6.8.5.3 Insolvenzverfahren und Insolvenzrecht;524
11.9;6.9 Wiederholungsfragen und Literaturhinweise;526
12;7 Investitions- und Finanzierungsprogramme;530
12.1;7.1 Investitionsprogramme bei Kapitalbeschränkung;530
12.2;7.2 Simultane Planung - das Dean-Modell;533
12.3;7.3 Mehrperiodige Modelle;537
12.3.1;7.3.1 Der Ansatz der Kapitalwertmaximierung;537
12.3.1.1;7.3.1.1 Grundüberlegungen;537
12.3.1.2;7.3.1.2 Lösung mit Hilfe des Simplex-Algorithmus;538
12.3.2;7.3.2 Der Ansatz der Endvermögensmaximierung;542
12.3.3;7.3.3 Einführung sonstiger Nebenbedingungen;543
12.3.4;7.3.4 Ganzzahlige Programmierung;544
12.4;7.4 Wiederholungsfragen und Literaturhinweise;548
13;8 Management spezifischer Risiken;550
13.1;8.1 Grundsätzliche Überlegungen;550
13.1.1;8.1.1 Risikomanagementprozess;550
13.1.2;8.1.2 Relativität des Risikos;552
13.2;8.2 Management von Kapitalbeschaffungsrisiken;553
13.2.1;8.2.1 Detaillierte Finanzplanung versus Ad-hoc-Regeln;553
13.2.1.1;8.2.1.1 Aufgabe und Struktur der Finanzplanung;553
13.2.1.2;8.2.1.2 Planungstechniken und Prognosemethoden;555
13.2.1.3;8.2.1.3 Kennzahlenanalyse (Ad-hoc-Regeln);558
13.2.2;8.2.2 Planung und Kontrolle der kurzfristigen Liquidität;560
13.3;8.3 Management von Verhaltensrisiken;567
13.3.1;8.3.1 Informationsasymmetrien als Grundproblem;567
13.3.2;8.3.2 Risikosteuerung vor Vertragsabschluss;570
13.3.3;8.3.3 Risikosteuerung durch Vertragsgestaltung;577
13.3.3.1;8.3.3.1 Implementierung von Anreizsystemen;580
13.3.3.2;8.3.3.2 Implementierung von Kontrollsystemen;582
13.4;8.4 Management von Risiken mittels Derivaten;582
13.4.1;8.4.1 Forward-Kontrakte;583
13.4.2;8.4.2 Futures-Kontrakte;584
13.4.3;8.4.3 Swap-Kontrakte;586
13.4.3.1;8.4.3.1 Management von Zins- und Währungsrisiken;586
13.4.3.2;8.4.3.2 Management von Ausfallrisiken;588
13.4.4;8.4.4 Options-Kontrakte;592
13.5;8.5 Management von versicherbaren Risiken;595
13.5.1;8.5.1 Kauf von Versicherungskontrakten;599
13.5.2;8.5.2 Selbstversicherung mittels Eigenversicherung (Captive);603
13.6;8.6 Portfoliomanagement;604
13.6.1;8.6.1 Risikomanagement für Anleiheportfolios;606
13.6.1.1;8.6.1.1 Durationsmaße als Basis zur Steuerung des Zinsrisikos;606
13.6.1.2;8.6.1.2 Portfoliostrukturierung;609
13.6.1.3;8.6.1.3 Einbezug des Konvexitätsmaßes;610
13.6.1.4;8.6.1.4 Zeit- und Risikoeffekte am Anleihemarkt;612
13.6.1.5;8.6.1.5 Negative Konvexität und negative Duration;614
13.6.2;8.6.2 Management von Aktienportfolios;618
13.6.2.1;8.6.2.1 Einführung in die lineare Regression;620
13.6.2.2;8.6.2.2 Index-Tracking als Anwendungsbeispiel;625
13.6.2.3;8.6.2.3 Optimierung mit dem Black/Litterman-Ansatz;629
13.6.3;8.6.3 Management von Forderungsportfolios;634
13.6.4;8.6.3.1 Verteilung möglicher Portfolioverluste;634
13.6.5;8.6.3.2 Instrumente zum Managen von Forderungsportfolios;639
13.7;8.7 Kennziffern zum Management von Risiken;639
13.7.1;8.7.1 Value-at-Risk;639
13.7.2;8.7.2 Expected Shortfall;644
13.8;8.8 Wiederholungsfragen und Literaturhinweise;645
14;A Mathematische Grundlagen;648
14.1;A.1 Finanzmathematik;648
14.1.1;A.1.1 Berechnung von Endwerten durch Aufzinsung;648
14.1.2;A.1.2 Berechnung von Barwerten durch Abzinsung;649
14.1.3;A.1.3 Unterjährige und stetige Verzinsung;649
14.1.4;A.1.4 Rentenrechnung;650
14.1.5;A.1.5 Annuitätenrechnung;652
14.2;A.2 Gleichungen und numerische Lösungsverfahren;654
14.2.1;A.2.1 Funktionen mit einer Variablen;654
14.2.1.1;A.2.1.1 Funktionsbegriff;654
14.2.1.2;A.2.1.2 Monotonie;654
14.2.1.3;A.2.1.3 Konvexität und Konkavität;654
14.2.2;A.2.2 Grundlagen der Arithmetik;655
14.2.2.1;A.2.2.1 Lösungsverfahren einer quadratischen Gleichung;655
14.2.2.2;A.2.2.2 Lösungen ausgewählter Gleichungen;656
14.2.2.3;A.2.2.3 Binomische Formeln und Binomialkoeffizienten;656
14.2.2.4;A.2.2.4 Näherungsverfahren;657
14.3;A.3 Differential- und Integralrechnung;659
14.3.1;A.3.1 Differentialrechnung;659
14.3.1.1;A.3.1.1 Berechnung von Ableitungen;659
14.3.1.2;A.3.1.2 Satz von Taylor;660
14.3.1.3;A.3.1.3 Funktionen mit mehreren Variablen;663
14.3.2;A.3.2 Integralrechnung;664
14.4;A.4 Optimierung;666
14.4.1;A.4.1 Bestimmung von Extremwerten;666
14.4.2;A.4.2 Optimierung mit Nebenbedingungen;668
14.5;A.5 Lineare Algebra;669
14.5.1;A.5.1 Grundbegriffe und elementare Rechenregeln;669
14.5.2;A.5.2 Determinanten;671
14.5.3;A.5.3 Invertieren einer Matrix;673
14.5.4;A.5.4 Lineare Gleichungssysteme;674
14.6;A.6 Wahrscheinlichkeitsrechnung;676
14.6.1;A.6.1 Kombinatorik;676
14.6.2;A.6.2 Wahrscheinlichkeitsaxiomatik;677
14.6.3;A.6.3 Bayes-Theorem;679
14.6.4;A.6.4 Erwartungswert, Varianz und Kovarianz;679
14.6.5;A.6.5 Ungleichung von Jensen;682
14.6.6;A.6.6 Erzeugende Funktionen;683
14.6.7;A.6.7 Normalverteilung und Lognormalverteilung;686
14.6.8;A.6.8 Bernoulli-, Binomial- und Poissonverteilung;691
14.7;A.7 Literaturhinweise;695
15; B Tabellen;696
15.1;B.1 Finanzmathematische Tabellen;696
15.2;B.2 Tabellierte Standardnormalverteilung;702
16;Abbildungsverzeichnis;704
17;Tabellenverzeichnis;710
18;Literaturverzeichnis;712
19;Stichwortverzeichnis;735
