Breuer An Empirical Analysis of Order Dynamics in a High Frequency Trading Environment.

1. Auflage 2020
ISBN: 978-3-89644-635-0
Verlag: Duncker & Humblot
Format: PDF
Kopierschutz: Adobe DRM (»Systemvoraussetzungen)

E-Book, Deutsch, Band 49, 146 Seiten

Reihe: Studienreihe der Stiftung Kreditwirtschaft an der Universität Hohenheim

Arne Breuer analysiert in dieser Dissertation die neuesten Entwicklungen auf den Kapitalmärkten. Das Marktgeschehen wird seit einigen Jahren nicht mehr durch menschliche Händler bestimmt, sondern durch zunehmend komplexe und schnelle computerbasierte Handelsalgorithmen. Marktbeobachter stimmen darin überein, dass mehr als die Hälfte des Handelsvolumens an den großen Handelsplätzen NYSE, Nasdaq und Xetra durch diese neuen Akteure generiert wird. Die Algorithmen ändern dabei die Marktstruktur; Wissenschaft und Praxis stellen sich nun der Aufgabe, die Auswirkungen der sich ändernden Paradigmen zu analysieren.

Arne Breuer leistet hierzu einen Beitrag, indem er die Orderstrukturen an der US-Amerikanischen Börse Nasdaq auf Milli- und Mikrosekundenbasis analysiert und so einen Einblick in die verborgene Welt der Algotrader bietet.

Autoren/Hrsg.

Breuer, Arne

Fachgebiete

• Wirtschaftswissenschaften Finanzsektor & Finanzdienstleistungen Börse, Rohstoffe
• Wirtschaftswissenschaften Finanzsektor & Finanzdienstleistungen Anlagen & Wertpapiere

Inhaltsverzeichnis

0 Introduction

1 Literature Overview

Introduction – Market Microstructures – Algorithmic Trading – Conclusion

2 Order Microstructure

Introduction – Previous Work – Empirical Evidence from NASDAQ – Conclusion

3 Order Nanostructure

Introduction – Literature Review – Dataset – Empirical Results – Conclusion

3.A Appendix

4 Conclusion

Bibliography