Buschmeier Ratingagenturen

Wettbewerb und Transparenz auf dem Ratingmarkt
2011
ISBN: 978-3-8349-6769-5
Verlag: Betriebswirtschaftlicher Verlag Gabler
Format: PDF
Kopierschutz: 1 - PDF Watermark

E-Book, Deutsch, 244 Seiten, eBook

Andreas Buschmeier entwickelt ein Modell, das zur Gründung neuer, aufsichtlich gut überwachter Ratingagenturen führt. Für den deutschen Markt schlägt er die Gründung von mindestens drei, den jeweiligen Finanzverbünden angeschlossenen, Agenturen vor.

Dr. Andreas Buschmeier hat bei Prof. Dr. Rainer Stöttner am Institut für BWL, Lehrstuhl für Finanzierung, Banken und Versicherungen der Universität Kassel promoviert. Er ist als Unternehmensberater und Hochschuldozent tätig.

Zielgruppe

Research

Autoren/Hrsg.

Buschmeier, Andreas

Inhaltsverzeichnis

1;Geleitwort;7
2;Inhaltsverzeichnis;10
3;Abbildungsverzeichnis;14
4;Formelverzeichnis;15
5;Abkürzungsverzeichnis;16
6;1 Einleitung;20
6.1;1.1 Problemstellung;20
6.2;1.2 Gang der Untersuchung;22
7;2 Theoretische Grundlagen des Kreditgeschäfts;24
7.1;2.1 Bedeutung der Kreditinstitute und ihrer Funktionen;24
7.2;2.2 Bankbetriebliche Risiken;29
7.3;2.3 Grundlagen des Kreditgeschäfts: Informationsprobleme, Interessenkonflikte und Möglichkeiten zu deren Minderung;39
7.3.1;2.3.1 Die Neue Institutionenökonomik als Ausgangspunkt zur Entwicklung einer Banktheorie;39
7.3.2;2.3.2 Probleme aufgrund asymmetrischer Informationsverteilung;43
7.3.2.1;2.3.2.1 Adverse Selection;43
7.3.2.2;2.3.2.2 Moral Hazard;45
7.3.2.3;2.3.2.3 Costly State Verification;47
7.3.3;2.3.3 Einzelgeschäftsbezogene Maßnahmen zur Verringerung von Interessenkonflikten ;48
7.3.3.1;2.3.3.1 Kreditvolumensteuerung;48
7.3.3.2;2.3.3.2 Bonitätsprüfung der Kreditnehmer;51
7.3.3.3;2.3.3.3 Zusatzvereinbarungen / Financial Covenants;56
7.3.3.4;2.3.3.4 Finanzintermediation als Delegated Monitoring;59
7.3.3.5;2.3.3.5 Zusammenfassung der einzelgeschäftsbezogenen Maßnahmen;60
7.3.4;2.3.4 Gesamtgeschäftsbezogene Maßnahmen zur Verringerung von Interessenkonflikten;61
7.3.4.1;2.3.4.1 Ursachenbezogene und wirkungsbezogene Strategien zur Begrenzung des Kreditrisikos auf Portfolioebene;61
7.3.4.2;2.3.4.2 Securitization;67
7.3.5;2.3.5 Kreditderivate;69
7.3.5.1;2.3.5.1 Einsatz von Derivaten auf Einzelgeschäftsebene;69
7.3.5.2;2.3.5.2 Einsatz von Derivaten auf Portfolioebene;76
7.4;2.4 Zusammenfassung;77
8;3 Aufsicht und Regulierung von Banken und Ratingagenturen;79
8.1;3.1 Einleitung;79
8.2;3.2 Grundlagen der Bankenaufsicht;80
8.2.1;3.2.1 Gründe für eine Regulierung von Finanzintermediären;80
8.2.1.1;3.2.1.1 Einleitung;80
8.2.1.2;3.2.1.2 Bank Run-Mechanik;81
8.2.1.3;3.2.1.3 Exzessive Risikoübernahme und Plünderung (Looting);85
8.2.1.4;3.2.1.4 Repräsentationshypothese;88
8.2.2;3.2.2 Instrumente der Bankenregulierung und Funktionen des Eigenkapitals;97
8.2.2.1;3.2.2.1 Grundlegende Gestaltungsformen bankaufsichtlicher Normen;97
8.2.2.2;3.2.2.2 Selbstregulierung durch Marktkräfte;98
8.2.2.3;3.2.2.3 Protektive Maßnahmen;100
8.2.2.4;3.2.2.4 Präventive Maßnahmen;103
8.2.2.5;3.2.2.5 Eigenkapitalfunktionen aus Sicht der Bankenaufsicht;105
8.3;3.3 Bankenaufsicht in Deutschland;107
8.4;3.4 Der Baseler Ausschuss für Bankenaufsicht;112
8.5;3.5 Erster Baseler Akkord von 1988;114
8.5.1;3.5.1 Regelungen im Überblick;114
8.5.2;3.5.2 Beurteilung;115
8.6;3.6 Zweiter Baseler Akkord von 2004;120
8.6.1;3.6.1 Ziele und Entwicklung;120
8.6.2;3.6.2 Aufbau des neuen Baseler Akkords ;124
8.6.2.1;3.6.2.1 Die erste Säule – Mindestkapitalanforderungen;124
8.6.2.2;3.6.2.2 Die zweite Säule – Aufsichtliches Überprüfungsverfahren;127
8.6.2.3;3.6.2.3 Die dritte Säule – Marktdisziplin und Offenlegungspflichten;130
8.6.3;3.6.3 Beurteilung;132
8.7;3.7 Umsetzung der Baseler Empfehlungen in deutsches Recht;138
8.7.1;3.7.1 Juristische Grundlagen;138
8.7.2;3.7.2 Änderungen im Kreditwesengesetz – KWG;140
8.7.3;3.7.3 Solvabilitätsverordnung – SolvV;143
8.7.4;3.7.4 Großkreditund Millionenkreditverordnung – GroMiKV;144
8.7.5;3.7.5 Liquiditätsverordnung – LiqV;145
8.7.6;3.7.6 Mindestanforderungen an das Risikomanagement – MaRisk;146
8.8;3.8 Aufsicht und Regulierung von Ratingagenturen;153
8.9;3.9 Zusammenfassung und Ausblick;161
9;4 Ratingformen nach Basel II;164
9.1;4.1 Einführung;164
9.2;4.2 Grundlegende Anforderungen an Ratings;166
9.3;4.3 Ratingkriterien;169
9.3.1;4.3.1 Quantitative Ratingkriterien;169
9.3.2;4.3.2 Qualitative Ratingkriterien;171
9.4;4.4 Standardansatz – externe Ratings;173
9.4.1;4.4.1 Entstehungsgeschichte der Ratingagenturen;173
9.4.2;4.4.2 Ratingarten;175
9.4.2.1;4.4.2.1 Emissionsrating vs. Emittentenrating;175
9.4.2.2;4.4.2.2 Solicited Rating vs. Unsolicited Rating;176
9.4.2.3;4.4.2.3 Debt Rating vs. Equity Rating;177
9.4.2.4;4.4.2.4 Branchenrating und Länderrating;177
9.4.3;4.4.3 Gesetzliche Anforderungen an externe Ratingagenturen;178
9.4.4;4.4.4 Grundlagen der Ratings externer Agenturen;181
9.4.5;4.4.5 Eigenkapitalunterlegung beim Standardansatz;188
9.4.6;4.4.6 Kritische Betrachtung der Ratingagenturen;190
9.4.6.1;4.4.6.1 Geschäftsmodell und Transparenz der Verfahren;190
9.4.6.2;4.4.6.2 Haftung für Ratingurteile;193
9.4.6.3;4.4.6.3 Marktform;195
9.4.6.4;4.4.6.4 Kontrolle und Regulierung;200
9.4.6.5;4.4.6.5 Staatliche Ratingagentur als Alternative?;203
9.5;4.5 IRB-Ansatz – bankinterne Ratings;205
9.5.1;4.5.1 Grundlagen;205
9.5.2;4.5.2 Basisansatz – Foundation Approach;208
9.5.3;4.5.3 Fortgeschrittener Ansatz – Advanced Approach;209
9.5.4;4.5.4 Ratingkriterien interner Ratings;210
9.5.5;4.5.5 Zwischenfazit;213
9.6;4.6 Vergleich interner und externer Ratings und Fazit;213
10;5 Modell eines zentralisierten bankinternen Ratings der Institutsgruppen;217
10.1;5.1 Modellbeschreibung;217
10.2;5.2 Vorteile und Nachteile für Kreditinstitute;226
10.3;5.3 Vorteile und Nachteile für Kreditnehmer;229
10.4;5.4 Modellerweiterung auf europäische und internationale Ebene;231
10.5;5.5 Problem der Monopolisierungstendenz;232
10.6;5.6 Vorschlag zur praktischen Umsetzung – am Beispiel der Sparkassenorganisation;232
11;6 Ausblick und aktuelle Entwicklungen;235
12;Literaturverzeichnis;240

Über Autor(innen)

Dr. Andreas Buschmeier hat bei Prof. Dr. Rainer Stöttner am Institut für BWL, Lehrstuhl für Finanzierung, Banken und Versicherungen der Universität Kassel promoviert. Er ist als Unternehmensberater und Hochschuldozent tätig.