Wöltje Schnelleinstieg Unternehmensbewertung und Finanzkennzahlen

1. Auflage 2021
ISBN: 978-3-648-14722-1
Verlag: Haufe
Format: PDF
Kopierschutz: Wasserzeichen (»Systemvoraussetzungen)

E-Book, Deutsch, 374 Seiten, E-Book

Reihe: Haufe Fachbuch

Ob Unternehmensnachfolge, Kauf oder Verkauf von Unternehmen/Unternehmensteilen, Kreditwürdigkeitsprüfung, Fusion oder Sanierung - die Anlässe für eine Unternehmensbewertung sind zahlreich. Dieses Buch zeigt anhand von vielen Beispielen die geläufigsten Verfahren der Unternehmensbewertung, wie Substanzwert-, Ertragswert-, Discounted Cashflow- und Multiplikator-Verfahren. Außerdem erläutert der Autor Finanzkennzahlen, die zur Plausibilisierung der Unternehmensbewertung eingesetzt werden können. Sie erfahren, was Sie beachten müssen, wie Sie Daten analysieren und Bewertungsfehler vermeiden.

Inhalte:

- Überblick über die Verfahren zur Unternehmensbewertung: Substanzwertverfahren, Ertragswertverfahren, Free-Cashflow-Verfahren, Adjusted-Present-Value-Verfahren,Total-Cashflow-Verfahren, Equity-Verfahren, Multiplikator-Verfahren
- Vorgehensweisen, Einsatz und Praxisbeispiele der unterschiedlichen Bewertungsverfahren
- Wichtige Formeln für die Unternehmensbewertung
- Hilfreiche Finanzkennzahlen und ihre Anwendung: Ergebniskennzahlen, Pro-forma-Kennzahlen, Rentabilitätskennzahlen, Margen-Kennzahlen, Cashflow-Kennzahlen, Kennzahlen zur Vermögensstruktur, Liquiditätskennzahlen, Finanzstrukturkennzahlen
- Kennzahlen zur wertorientierten Unternehmenssteuerung

Autoren/Hrsg.

Wöltje, Jörg

Fachgebiete

• Wirtschaftswissenschaften Betriebswirtschaft Unternehmensfinanzen Rating, Due Diligence, Unternehmensbewertung

Inhaltsverzeichnis

Symbol- und Abkürzungsverzeichnis
Vorwort

Teil 1: Unternehmensbewertung

Einführung
- Begriffliche Grundlagen
- Unternehmenswert versus Unternehmenspreis
- Grundsätze ordnungsgemäßer Unternehmensbewertung
- Funktionen der Unternehmensbewertung
- Anlässe der Unternehmensbewertung
- Due Diligence

Überblick und Systematisierung der Verfahren zur Unternehmensbewertung

Einzelbewertungsverfahren
- Substanzwertverfahren
- Liquidationswertverfahren
- Aufgaben zu den Einzelbewertungsverfahren

Gesamtbewertungsverfahren
- Grundprinzipien der Gesamtbewertungsverfahren
- Finanzmathematische Grundlagen und Berechnungen
- Kapitalwertmethode
- Grundsätzlicher Aufbau der Kapitalisierungsmodelle

Ertragswertverfahren
- Grundlegende Vorgehensweise beim Ertragswertverfahren
- Ertragswert beim variablen Ausschüttungsmodell
- Ertragswert beim unendlichen Rentenmodell
- Ertragswert im Phasenmodell
- Vereinfachtes Ertragswertverfahren
- Aufgaben zum Ertragswertverfahren

Mischverfahren
- Mittelwertverfahren
- Übergewinnverfahren
- Stuttgarter Verfahren
- Aufgaben zum Mischverfahren

Discounted-Cashflow-Verfahren
- DCF-Verfahren mit dem WACC-Ansatz
- Das Free-Cashflow-Verfahren mit dem WACC-Ansatz
- Das Total-Cashflow-Verfahren mit dem WACC-Ansatz
- Das Adjusted-Present-Value-Verfahren
- Netto- bzw. Equity-Verfahren
- Aufgaben zu den Discounted-Cashflow-Verfahren
- Zusammenfassung Discounted-Cashflow-Verfahren

Multiplikatorverfahren
- Einführung
- Comparative Company Approach (CCA)
- Bildung von Multiplikatoren
- Vorgehensweise beim Multiplikatorverfahren
- Equity-Multiplikatoren
- Entity-Multiplikatoren
- Fallbeispiel: Multiplikatorverfahren
- Beurteilung der Multiplikatorverfahren
- Aufgaben zu den Multiplikatorverfahren

Lösungen Unternehmensbewertung

Fallbeispiel: Alle Verfahren
- Substanzwertverfahren
- Ertragswertverfahren
- Free-Cashflow-Verfahren
- Adjusted-Present-Value-Verfahren
- Total-Cashflow-Verfahren
- Equity-Verfahren
- Multiplikatorverfahren

Formeln für die Unternehmensbewertung

Teil 2: Finanzkennzahlen
- Finanz- und Erfolgskennzahlen
- Ergebniskennzahlen
- Pro-forma-Kennzahlen
- Rentabilitätskennzahlen
- Margen-Kennzahlen
- Cashflow-Kennzahlen
- Kennzahlen zur Vermögensstruktur
- Liquiditätskennzahlen
- Finanzstrukturkennzahlen

Kennzahlen zur wertorientierten Unternehmenssteuerung
- Überblick
- Die Grundlagen des Shareholder-Value-Konzepts
- Kapitalkosten
- Wertorientierte Renditekennzahlen
- Kennzahlen zu absoluten Wertbeiträgen
- Kennzahlen zur Aktienanalyse

Literaturverzeichnis Unternehmensbewertung
Literaturverzeichnis Finanzkennzahlen
Stichwortverzeichnis

Über Autor(innen)

Wöltje, Jörg
Jörg Wöltje ist Diplom-Wirtschaftsingenieur und war mehrjährig im Finanz- und Rechnungswesen, Controlling sowie als kaufmännischer Leiter tätig. Seit 1998 ist er Professor für BWL, Finanz- und Rechnungswesen, internationale Rechnungslegung sowie Unternehmensführung an der Hochschule Karlsruhe - Technik und Wirtschaft. Daneben führt er Veranstaltungen bei privaten Bildungsträgern, der Verwaltungs- und Wirtschafts-Akademie sowie dem BankCOLLEG durch.

Jörg Wöltje

Jörg Wöltje ist Diplom-Wirtschaftsingenieur und war mehrjährig im Finanz- und Rechnungswesen, Controlling sowie als kaufmännischer Leiter tätig. Seit 1998 ist er Professor für BWL, Finanz- und Rechnungswesen, internationale Rechnungslegung sowie Unternehmensführung an der Hochschule Karlsruhe - Technik und Wirtschaft. Daneben führt er Veranstaltungen bei privaten Bildungsträgern, der Verwaltungs- und Wirtschafts-Akademie sowie dem BankCOLLEG durch.