Filipovic, D: Consistency Problems

2001
ISBN: 978-3-540-41493-3
Verlag: Springer-Verlag GmbH

Buch, Englisch, Band 1760, 138 Seiten, Format (B × H): 155 mm x 235 mm, Gewicht: 480 g

Reihe: Lecture Notes in Mathematics

Bond markets differ in one fundamental aspect from standard stock markets. While the latter are built up to a finite number of trade assets, the underlying basis of a bond market is the entire term structure of interest rates: an infinite-dimensional variable which is not directly observable. On the empirical side, this necessitates curve-fitting methods for the daily estimation of the term structure. Pricing models, on the other hand, are usually built upon stochastic factors representing the term structure in a finite-dimensional state space. Written for readers with knowledge in mathematical finance (in particular interest rate theory) and elementary stochastic analysis, this research monograph has threefold aims: to bring together estimation methods and factor models for interest rates, to provide appropriate consistency conditions and to explore some important examples.

Zielgruppe

Research

Autoren/Hrsg.

Filipovic, Damir

Fachgebiete

• Wirtschaftswissenschaften Betriebswirtschaft Wirtschaftsmathematik und -statistik
• Wirtschaftswissenschaften Volkswirtschaftslehre Volkswirtschaftslehre Allgemein Ökonometrie
• Mathematik | Informatik Mathematik Numerik und Wissenschaftliches Rechnen Angewandte Mathematik, Mathematische Modelle
• Mathematik | Informatik Mathematik Mathematische Analysis Funktionalanalysis
• Mathematik | Informatik Mathematik Numerik und Wissenschaftliches Rechnen Computeranwendungen in der Mathematik
• Wirtschaftswissenschaften Finanzsektor & Finanzdienstleistungen Anlagen & Wertpapiere
• Wirtschaftswissenschaften Finanzsektor & Finanzdienstleistungen Finanzsektor & Finanzdienstleistungen: Allgemeines
• Mathematik | Informatik Mathematik Stochastik Wahrscheinlichkeitsrechnung

Inhaltsverzeichnis

Introduction.- Stochastic Equations in Infinite Dimension.- Consistent State Space Processes.- The HJM Methodology Revisited.- The Forward Curve Spaces H_w.- Invariant Manifolds for Stochastic Equations.- Consistent HJM Models.- Appendix: A Summary of Conditions.