Buch, Deutsch, Band 43, 373 Seiten, Format (B × H): 155 mm x 235 mm, Gewicht: 610 g
Buch, Deutsch, Band 43, 373 Seiten, Format (B × H): 155 mm x 235 mm, Gewicht: 610 g
Reihe: Physica-Schriften zur Betriebswirtschaft
ISBN: 978-3-7908-0687-8
Verlag: Physica Verlag
Zielgruppe
Research
Autoren/Hrsg.
Weitere Infos & Material
I. Einleitung.- 1. Problemstellung.- 2. Datenbasis und verwendete Programme zur Datenverarbeitung.- 3. Aufbau der Untersuchung.- II. Grundlegende Begriffe, Literaturüberblick und Einordnung der Untersuchung.- 1. Der Insiderhandel.- 2. Die Informationseffizienz des Kapitalmarktes aus theoretischer und empirischer Sicht.- 3. Der Untersuchungsansatz.- III. Der Aktienoptionsmarkt.- 1. Das börsenmäßige Optionsgeschäft in Deutschland in den Jahren 1983–1987.- 2. Ermittlung von Fehlbewertungen am Optionsmarkt.- IV. Selektion von Tagen mit “Abnormal Performance” am Aktienmarkt.- 1. Das theoretische Bewertungsmodell für den Aktienmarkt.- 2. Empirische Relevanz des Marktmodells für den deutschen Aktienmarkt.- 3. Schätzung der Parameter und Störvariablen des Marktmodells mit Hilfe des Kleinst-Quadrate-Schätzers der linearen Regression.- 4. Ermittlung der Intervalle mit ausgeprägten Residuen.- 5. Verletzungen der Modellannahmen des gewöhnlichen Kleinst-Quadrate-Schätzers.- V. Der Informationsgehalt des Optionsmarktes für den Aktienmarkt.- 1. Erwartete Asymmetrie der Testergebnisse.- 2. Durchführung des Tests auf zeitlichen Vorlauf der Optionspreise.- VI. Zusammenfassung und Ausblick.- 1. Die Untersuchungshypothese und der gewählte Testansatz.- 2. Methodische Probleme des Testansatzes und mögliche Vorbehalte bei der Interpretation der Testergebnisse.- 3. Gewonnene Ergebnisse und ihre Interpretation im Hinblick auf das Verhalten von Insidern.- 4. Einordnung der Ergebnisse im Hinblick auf die Informationseffizienz des Kapitalmarktes.- 5. Ansatzpunkte für weiterführende Untersuchungen.- Anhang I: Prozentuale Zusammensetzung der um Brief- und Geldkurse bereinigten Optionsstichprobe.- Anhang II: Durchschnittliche Optionsfehlbewertungen pro Tag.- Anhang III:Graphische Darstellung des Fehlbewertungsverlaufs für die aggregierte Optionsstichprobe.- Anhang IV: Streudiagramme der Residuen von BMW.- Anhang V: Selektierte Intervalle mit ausgeprägten Residuen.- Anhang VI: Anzahl der selektierten potentiellen Insiderhandelstage.