Normative Bankenordnung in der Finanzmarktkrise
E-Book, Deutsch, 532 Seiten, eBook
ISBN: 978-3-8349-4735-2
Verlag: Betriebswirtschaftlicher Verlag Gabler
Format: PDF
Kopierschutz: Wasserzeichen (»Systemvoraussetzungen)
Dr. Oliver Everling ist Geschäftsführer der RATING EVIDENCE GmbH, Frankfurt am Main.Karl-Heinz Goedeckemeyer ist unabhängiger Finanzanalyst mit langjähriger Erfahrung im Segment der Bankenbewertung
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Professional/practitioner
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1;Geleitwort;5
2;Vorwort zur 2. Auflage;7
3;Vorwort zur 1. Auflage;13
4;Inhaltsverzeichnis;17
5;1 Einleitung: Zukunft des Bankenratings – Bankenrating der Zukunft;20
5.1;1.1 Die Ausgangslage;20
5.2;1.2 Die Skandale;22
5.3;1.3 Die Regulierung;27
5.4;1.4 Die Heterogenität des Bankensektors;38
5.5;1.5 Die Herausforderungen für das Bankenrating;41
5.6;1.6 Zusammenfassung und Ausblick;52
5.7;Literatur;53
6;Teil I Bewertungsaspekte der Geschäftsstrategien europäischer Banken;56
6.1;2 Analyse und Beurteilung von Geschäftsmodellen vor dem Hintergrund regulatorischer Anforderungen;57
6.1.1;2.1 Regulatorische Anforderungen als zentrale Herausforderung;57
6.1.2;2.2 Geschäftsmodelle im Fokus der Bankenaufsicht;59
6.1.3;2.3 Kreditwesengesetz;60
6.1.4;2.4 Mindestanforderungen an das Risikomanagement;60
6.1.5;2.5 Mindestanforderungen an die Ausgestaltung von Sanierungsplänen;62
6.1.6;2.6 SREP-Leitlinien der EBA;64
6.1.7;2.7 KPMG-Vorgehensmodell zur Beurteilung von Geschäftsmodellen;65
6.1.8;2.8 Zukunftsgerichtete Analyse;68
6.1.9;2.9 Beurteilung der Nachhaltigkeit des Geschäftsmodells;70
6.1.10;2.10 Analyse negativer Wertbeiträge;71
6.1.11;2.11 Schlussbemerkung;72
6.2;3 Auswirkungen der Regulierung auf Bank-Geschäftsmodelle;73
6.2.1;3.1 Einleitung;73
6.2.2;3.2 Raster zur Konsequenzanalyse der Regulierung;73
6.2.3;3.3 Betrachtete Regulierung;78
6.2.4;3.4 Bewertung der Auswirkungen auf Bank-Geschäftsmodelle;87
6.2.5;3.5 Zusammenfassung und Ausblick;89
6.2.6;Literatur;89
6.3;4 Auslandsbanken und die Auswirkungen der neuen Regulierung infolge der Finanzkrise;91
6.3.1;4.1 Einleitung;91
6.3.2;4.2 Definition der Auslandsbanken, ihre Geschäftsfelder und juristische Einordnung;93
6.3.3;4.3 Überblick über die neue Regulierung infolge der Finanzkrise;98
6.3.4;4.4 Zusammenfassung und Ausblick;114
7;Teil II Methoden der Unternehmensbeurteilung von Banken;115
7.1;5 Erfolgreiches strategisches Bankenmanagement in turbulenten Zeiten – Shareholder Value Generierung im Spannungsfeld zwischen Werttreibern und regulatorischen Restriktionen;116
7.1.1;5.1 Einleitung;116
7.1.2;5.2 Aktuelle Entwicklungen und Herausforderungen im Bankenmarkt;116
7.1.3;5.3 Entwicklung eines einfachen Modells zur Identifikation wesentlicher Einflussfaktoren auf die Wertentwicklung von Banken;119
7.1.4;5.4 Anwendungsbereiche für das erweiterte GGM zur Erklärung von Wertschaffung in Banken;126
7.1.5;5.5 Zusammenfassung und Ausblick;129
7.1.6;Weiterführende Literatur;129
7.2;6 Besonderheiten der Bewertung von Banken nach dem Ertragswertverfahren im Umfeld verstärkter Regulatorik;130
7.2.1;6.1 Einleitung;130
7.2.2;6.2 Bewertungsanlässe und Besonderheiten der Bewertungsmethoden bei Banken;131
7.2.3;6.3 Besonderheiten bei der Ermittlung von Ertragswerten von Banken nach IDW S 1;132
7.2.4;6.4 Wertanalyse und Szenariorechnungen;152
7.2.5;6.5 Zusammenfassung und Ausblick;155
7.2.6;Weiterführende Literatur;156
7.3;7 Bankenrating unter Nachhaltigkeitskriterien;158
7.3.1;7.1 Der Markt für nachhaltige Kapitalanlagen;158
7.3.2;7.2 Das Nachhaltigkeitsrating der oekom research AG;163
7.3.3;7.3 Nachhaltigkeitsrating des Bankensektors;166
7.3.4;7.4 Zusammenfassung und Ausblick;171
7.3.5;Literatur;172
7.4;8 Bankanalyse – wachsende Bedeutung seit der Finanzkrise;173
7.4.1;8.1 Einleitung;173
7.4.2;8.2 Vorstellung verschiedener Analysemodelle;174
7.4.3;8.3 Bewertung der vorgestellten Modelle;192
7.4.4;8.4 Zusammenfassung und Ausblick;195
7.4.5;Literatur;196
7.5;9 Zusammenhang zwischen Credit Ratings von Banken und ihrer Börsenbewertung;201
7.5.1;9.1 Einleitung;201
7.5.2;9.2 Vorbemerkungen zu Banken und zur Marktfunktionalität;201
7.5.3;9.3 Allgemeine Funktionstheorien von Credit Ratings;202
7.5.4;9.4 Systematisierung des Nutzens der Ratingverwender bei den Fremdkapitalgebern;206
7.5.5;9.5 Wirkungsmechanismen eines Ratings auf die Entscheidungen von Aktionären;208
7.5.6;9.6 Empirische Erkenntnisse;212
7.5.7;9.7 Zusammenfassung und Ausblick;215
7.5.8;Literatur;215
8;Teil III Interpretation der Bankrechnungslegung;218
8.1;10 Besonderheiten bei der Rechnungslegung von Kreditinstituten und deren Auswirkungen auf die Bilanzanalyse und die Analyse von Kennzahlen;219
8.1.1;10.1 Einleitung;219
8.1.2;10.2 Grundlagen von Bankabschlüssen;220
8.1.3;10.3 Kennzahlenanalyse von Bankabschlüssen;238
8.1.4;10.4 Zusammenfassung und Ausblick;258
8.1.5;Literatur;261
8.2;11 Beurteilung der Eigenkapitalqualität von Banken;263
8.2.1;11.1 Einführung;263
8.2.2;11.2 Begriff und Funktionen des Eigenkapitals bei Banken;264
8.2.3;11.3 Analyse der Qualität des Eigenkapitals bei Banken;273
8.2.4;11.4 Zusammenfassung;279
8.2.5;Literatur;280
9;Teil IV Implikationen von Ratings für die Bewertung von Banken und Bankenratingsysteme;281
9.1;12 Bedeutung von Ratings aus Eigner- & Gläubigersicht;282
9.1.1;12.1 Einleitung;282
9.1.2;12.2 Einsatzgebiete von Ratings;283
9.1.3;12.3 Bedeutung von Ratings aus Kapitalmarktsicht;289
9.1.4;12.4 Unterschiede, Probleme und Implikationen der ratinggestützten Analyse;296
9.1.5;12.5 Zusammenfassung und Ausblick;301
9.1.6;Literatur;301
9.2;13 Basel III und die Risikotragfähigkeit von Banken nach der Finanzkrise;303
9.2.1;13.1 Einführung;303
9.2.2;13.2 Finanzkrise als Belastung für Banken und Staatshaushalte;304
9.2.3;13.3 Die Regulatorik;307
9.2.4;13.4 Säule 1: Bankenratings;318
9.2.5;13.5 Säule 2: Risikotragfähigkeit;325
9.2.6;13.6 Zusammenfassung und Ausblick;331
9.2.7;Literatur;332
9.3;14 Eigenkapitalersparnis auf Knopfdruck mit trennscharfen Bestandsratings;334
9.3.1;14.1 Abstract – IRBA und Eigenkapitalanforderungen;334
9.3.2;14.2 Regulatorische Eigenkapitalanforderungen;335
9.3.3;14.3 Theoretischer Hintergrund für den Kapitalreduktionseffekt;336
9.3.4;14.4 Kapitalreduktion für typische Bankportfolien;338
9.3.5;14.5 Erhöhung der Ratingqualität;343
9.3.6;14.6 Zusammenfassung und Ausblick;344
9.3.7;Literatur;345
10;Teil V Gesamtbanksteuerung und Kreditrisikomanagement;346
10.1;15 Rating im Kontext der Gesamtbanksteuerung;347
10.1.1;15.1 Einleitung;347
10.1.2;15.2 Gesamtbanksteuerung im Wandel;348
10.1.3;15.3 Zusammenfassung und Ausblick;360
10.1.4;Literatur;361
10.2;16 Aufsichtsrechtliche Einflussfaktoren auf die Kreditrisikostrategie;362
10.2.1;16.1 Einleitung;362
10.2.2;16.2 Auswirkungen von Basel III auf das operative Kreditgeschäft;363
10.2.3;16.3 Bewertungsmaßnahmen und Sicherheitenanrechnung für wohnwirtschaftliche Objekte;365
10.2.4;16.4 Eigenkapitalplanung und Risikotragfähigkeit;366
10.2.5;16.5 Die Kreditrisikostrategie in der Vertriebspraxis;367
10.2.6;16.6 Bewertung der Risikostruktur;368
10.2.7;16.7 Engagementbezogene Einhaltung der Kreditrisikostrategie;372
10.2.8;16.8 Portfolioorientierte Einhaltung der Kreditrisikostrategie;374
10.2.9;16.9 Risikoreporting;377
10.2.10;16.10 Zusammenfassung und Ausblick;378
10.2.11;Literatur;378
11;Teil VI Bankenregulierung;380
11.1;17 Stresstesting und Kapitalmanagement;381
11.1.1;17.1 Einführung;381
11.1.2;17.2 Die veränderte Bedeutung von Stresstesting und Kapitalmanagement;384
11.1.3;17.3 Implikationen für die Institute;390
11.1.4;17.4 Zusammenfassung: Stresstesting als Instrument der Kapitalplanung;391
11.1.5;Literatur;392
11.2;18 Das sogenannte Trennbankengesetz – Zwang zur Verlagerung bestimmter Handelsaktivitäten und Geschäfte mit stark gehebelten Investmentvehikeln auf ein gruppenangehöriges Finanzhandelsinstitut;394
11.2.1;18.1 Einleitung;394
11.2.2;18.2 Hintergrund;400
11.2.3;18.3 Betroffene Institute und Gruppen;401
11.2.4;18.4 Abzutrennende Geschäfte;402
11.2.5;18.5 Ausnahme von der Abtrennungspflicht;405
11.2.6;18.6 Finanzhandelsinstitute;406
11.2.7;18.7 Zusammenfassung und Ausblick;408
11.2.8;Literatur;409
11.3;19 Der einheitliche europäische Bankenabwicklungsmechanismus – Praxistauglichkeit offen;411
11.3.1;19.1 Einleitung;412
11.3.2;19.2 Einheitlicher Abwicklungsmechanismus SRM;416
11.3.3;19.3 Zusammenfassung und Bewertung;426
11.3.4;Literatur;428
11.4;20 Die neuen Regeln zur Bankensanierung und -abwicklung und deren Einfluss auf das Rating von Banken;431
11.4.1;20.1 Einleitung;431
11.4.2;20.2 Rechtsgrundlagen;433
11.4.3;20.3 Elemente der Bankensanierung- und Abwicklung;437
11.4.4;20.4 Auswirkungen auf das Rating von Banken;447
11.4.5;20.5 Zusammenfassung und Ausblick;449
11.4.6;Weiterführende Literatur;449
11.5;21 Auswirkungen einer komplexen neuen Aufsichtsstruktur – Das Verhältnis der EZB zu den nationalen Aufsichtsbehörden im Single Supervisory Mechanism (SSM);451
11.5.1;21.1 Einleitung;451
11.5.2;21.2 Single Supervisory Mechanism (SSM);452
11.5.3;21.3 Verteilung der Aufsichtsaufgaben zwischen der EZB und den nationalen Aufsichtsbehörden;455
11.5.4;21.4 Weiterer Fahrplan und Herausforderungen bis zum 04.11.2014;468
11.5.5;21.5 Zusammenfassung und Ausblick;469
11.5.6;Literatur;471
11.6;22 Lokale Aufsichtstriaden als Kernelemente der Bankenaufsicht – Interne Revision, Aufsichtsrat und Wirtschaftsprüfung: Subsidiarität versus EU-Bürokratie;472
11.6.1;22.1 Einleitung;472
11.6.2;22.2 These 1: Die internationale Finanzaufsicht ist zu komplex und intransparent;476
11.6.3;22.3 These 2: Verhältnis von Organisationen zu Institutionen ist unausgewogen und starr;477
11.6.4;22.4 These 3: Die Effizienz von Behörden ist kritisch zu hinterfragen;477
11.6.5;22.5 These 4: Fragen der Legitimität und Akzeptanz stehen im Raum;478
11.6.6;22.6 These 5: „Basel III“ enthält tradierte Systemmängel;479
11.6.7;22.7 These 6: „Säule 3“ (Erweiterte Offenlegung/Marktdisziplin) ist eine Fiktion;479
11.6.8;22.8 These 7: Aufsichtsräte/Verwaltungsräte sind überfordert;480
11.6.9;22.9 These 8: Interne Revisionen sind schlecht genutzte Wissenspools;482
11.6.10;22.10 These 9: Kreditversorgung der Wirtschaft leidet nicht unter der Eigenkapitalbildung;483
11.6.11;22.11 These 10: Subsidiarität in der Bankenaufsicht als Grundprinzip;483
11.7;23 Reform der Finanzmarktregulierung – Institutionen, Normen und Standards;490
11.7.1;23.1 Einleitung;490
11.7.2;23.2 Abgrenzung von Rating, Scoring und Prüfung;491
11.7.3;23.3 Finanzkrisen als Ursache für Regulierungen nach Basel;492
11.7.4;23.4 Relevante Institutionen und Normen;495
11.7.5;23.5 Nationale und internationale Ratingstandards;498
11.7.6;23.6 Zusammenfassung und Ausblick;501
11.7.7;Literatur;502
11.8;24 Too complex to work? Finanzmarktregulierungl aus einer politischen Perspektive;503
11.8.1;24.1 Einleitung;503
11.8.2;24.2 Rechnungslegung;505
11.8.3;24.3 Bankenregulierung;508
11.8.4;24.4 Zusammenfassung und Ausblick;518
11.8.5;Weiterführende Literatur;520
12;Teil VII Rating und Finanzmarktkommunikation;521
12.1;25 Bankenregulierung – eine schwache Antwort auf die Vertrauenserosion;522
12.1.1;25.1 Einleitung;522
12.1.2;25.2 Hört auf eure Lehrer;522
12.1.3;25.3 Massive Vertrauenserosion;523
12.1.4;25.4 Es braucht eine (neue) Branchenkultur;528
12.1.5;25.5 Regulierung: Wer nicht hören will muss fühlen;530
12.1.6;25.6 Kann Rating helfen?;531
12.1.7;25.7 Zusammenfassung und Ausblick;532
12.1.8;Literatur;532
Bewertungsaspekte der Geschäftsstrategien europäischer Banken.- Methoden der Unternehmensbeurteilung von Banken.- Interpretation der Bankrechnungslegung.- Implikationen von Ratings für die Bewertung von Banken und Bankenratingsysteme.- Gesamtbanksteuerung und Kreditrisikomanagement.- Bankenregulierung.- Rating und Finanzmarktkommunikation.
